Уоррен Баффет объявил об уходе на пенсию после 60 лет

Краткая сводка

Уоррен Баффет вызвал шок в деловом мире в 2025 году, когда объявил, что это будет его последний год на посту генерального директора Berkshire Hathaway. Легендарный инвестор написал два своих знаковых письма акционерам, ненадолго стал мемом и накопил кэш-резерв Berkshire более чем в $350 млрд.

В феврале Баффет намекнул на свой уход, хваля преемников Грега Абеля и Тодда Комбса. К концу марта акции Berkshire выросли на 16%, в то время как S&P 500 упал на 2%. Во время майского собрания акционеров в Омахе Баффет объявил, что уйдет в отставку в конце года. Он также пожертвовал акции Berkshire на сумму около $1,4 млрд семейным фондам.

Баффет и его команда с трудом находили выгодные сделки, поскольку акции достигали рекордных максимумов, продав чистыми $11 млрд акций за первые девять месяцев. Кэш-резерв достиг рекордных $358 млрд по состоянию на 30 сентября. Баффет неожиданно создал позицию в Alphabet на $4,3 млрд. Перед своим уходом Berkshire объявила о масштабных изменениях в управлении.

Планирование преемственности и письма акционерам

Уоррен Баффет написал свое ежегодное письмо акционерам в феврале, намекнув на свой уход, расхвалив двух своих запланированных преемников. Он восхвалил Грега Абеля, главу страхового направления Berkshire и своего кандидата на пост следующего генерального директора Berkshire, за честность и решительность. Он похвалил генерального директора Geico Тодда Комбса за то, что он перевел автостраховщика с убытка до налогообложения в $1,9 млрд в 2022 году к прибыли в $7,8 млрд в 2024 году.

Баффет написал: «Geico была долгосрочной жемчужиной, которой требовался серьезный полироль», назвав улучшение под руководством Комбса «впечатляющим». Он рассказал о налоговых платежах Berkshire за время своего пребывания на посту, отметив, что компания перешла от уплаты нулевого подоходного налога к почти $27 млрд в 2024 году. Это была самая большая сумма среди всех американских компаний в истории. Он призвал федеральное правительство «тратить это разумно», сказав, что деньги должны пойти на помощь людям, которым «в жизни достались короткие соломинки».

Вирусный момент и рыночная эффективность

Баффет стал вирусным во время коррекции рынка в марте, поскольку его последователи восхваляли его проницательность в сокращении ключевых позиций. Он сократил такие активы, как Apple и Bank of America, и накопил рекордный кэш-резерв до того, как акции упали. Социальные сети были заполнены людьми, повторяющими совет Баффета «быть жадным, когда другие боятся». Пользователи делились мемами о нем празднующим или безразличным к распродаже.

К концу марта акции Berkshire выросли на 16% за год, в то время как базовый индекс S&P 500 упал на 2%. Это отразило привлекательность конгломерата как убежища. Это также подчеркнуло репутацию Баффета по использованию кризисов в своих интересах. Рыночная коррекция подтвердила его стратегию наращивания ликвидности перед волатильностью.

Объявление в Омахе

Десятки тысяч людей съехались в родной город Баффета Омаху в мае на уик-енд акционеров Berkshire. Как обычно, Баффет провел несколько часов на арене, окруженный своими последователями. Он восхвалил поворот Geico, защитил кэш-резерв Berkshire, выступил в поддержку свободной торговли и предупредил, что инвестиции в ИИ могут снизить доходность. Он также выразил уверенность в Berkshire и Америке.

В последние минуты сессии вопросов и ответов Баффет объявил, что уйдет в отставку. «Я думаю, время пришло, когда Грег должен стать генеральным директором компании в конце года», — сказал он. Баффет сказал, что будет продолжать «оставаться рядом» с Berkshire и может быть полезен время от времени. Однако он уточнил, что «последнее слово будет за Грегом — в операционной деятельности, в размещении капитала, в чем угодно». После продолжительной овации Баффет пошутил, что его акционеры либо аплодируют его вкладу, либо празднуют его уход.

Благотворительность и изменения в портфеле

Баффет превратил свое послание на День благодарения в любовное письмо Омахе, размышляя о том, как ему повезло в жизни. Он поблагодарил многих людей, которые помогли ему добиться успеха. Миллиардер пожертвовал акции Berkshire на общую сумму около $1,4 млрд четырем семейным фондам. Он сказал, что ускорит свои пожертвования, поскольку хочет, чтобы его дети, которым сейчас за 60 и 70 лет, распределили практически все его состояние.

Баффет назвал Абеля достойным преемником, сказав, что не может придумать никого лучше, чтобы «обрабатывать ваши сбережения и мои». Он призвал читателей учиться на своих ошибках, выбирать хорошие образцы для подражания и заботиться о других. «Когда вы помогаете кому-то любым из тысяч способов, вы помогаете миру», — написал он. «Доброта ничего не стоит, но она бесценна».

Баффет и его команда в 2025 году снова с трудом находили выгодные сделки, поскольку акции достигали рекордных максимумов. Berkshire продала чистыми $11 млрд акций за первые девять месяцев года, что ознаменовало 12 кварталов подряд как чистого продавца. Она также пропускала выкуп акций пять кварталов подряд. Продажа акций и отсутствие расходов помогли увеличить ее кэш-резерв до рекордных $358 млрд по состоянию на 30 сентября.

Команда внесла несколько изменений в акционерный портфель Berkshire. Они продолжили сокращать позиции в Apple и Bank of America, вышли из Citigroup и увеличили свою долю в Occidental Petroleum. Они также неожиданно создали позицию в материнской компании Google Alphabet на $4,3 млрд по состоянию на 30 сентября. Это последовало за миллиардными ставками на Constellation Brands и UnitedHealth.

Смена режима и кадровые перестановки

Перед уходом Баффета с поста генерального директора Berkshire объявила о масштабных изменениях в своей управленческой команде. Конгломерат раскрыл, что Тодд Комбс ушел, чтобы возглавить новое инвестиционное подразделение в JPMorgan и советовать генеральному директору Джейми Даймону. Berkshire также назначила своего первого генерального советника. Она объявила, что финансовый директор Марк Хэмбург выйдет на пенсию в июне 2027 года после 40 лет работы в компании.

Компания сообщила, что Абель делегирует ответственность за более чем 30 бизнесов генеральному директору NetJets Адаму Джонсону. Джонсон займет новую роль регионального президента. Эти изменения представляют собой крупнейшее обновление руководства за десятилетия. Они сигнализируют о структурированном переходе, поскольку Абель готовится взять бразды правления.

Часто задаваемые вопросы

Что объявил Уоррен Баффет в 2025 году?
Уоррен Баффет объявил, что это будет его последний год на посту генерального директора Berkshire Hathaway, завершив шестидесятилетний срок. Он объявил о своем решении во время ежегодного собрания акционеров в Омахе.

Кто заменит Уоррен Баффета на посту генерального директора?
Грег Абель, глава страхового направления Berkshire, является кандидатом Баффета на пост следующего генерального директора. Баффет похвалил Абеля за честность и решительность в своем февральском письме акционерам.

Сколько кэша держит Berkshire Hathaway?
Кэш-резерв Berkshire достиг рекордных $358 млрд по состоянию на 30 сен