Paramount Skydance настаивает: предложение WBD на $30 за акцию лучше, чем Netflix

Краткая сводка

Paramount Skydance наращивает усилия по приобретению Warner Bros. Discovery, напрямую обращаясь к акционерам компании. Этот стратегический поворот произошел после того, как совет директоров WBD ранее на этой неделе отклонил последнее предложение о приобретении. Дэвид Эллисон, движущая сила Paramount Skydance, продолжает утверждать, что предложение его компании является наиболее привлекательным из доступных.

Основным предметом спора является структура предложения. Paramount подчеркивает свою ставку в $30.00 за акцию, которую они описывают как полностью профинансированную сделку на наличные. В официальном заявлении, выпущенном в четверг, Paramount прокомментировала ситуацию, специально отметив отсутствие диалога со стороны руководства Warner Bros. Discovery по поводу этой оценки. Компания позиционирует это наличное предложение как однозначное улучшение по сравнению с условиями, ранее связанными с потенциальной сделкой с Netflix, стремясь убедить инвесторов в немедленной реализации ценности.

Предложение о поглощении и отказ

Конфликт сосредоточен на конкретном разногласии в оценке между двумя медиагигантами. Руководители Warner Bros. Discovery официально отказались вести переговоры на условиях, предложенных Paramount Skydance. Это второй раз за последние недели, когда совет директоров WBD отвергает подход от компании Дэвида Эллисона, что сигнализирует о глубоком нежелании сливаться или быть приобретенным на этих конкретных условиях.

Несмотря на отказ, Paramount остается непоколебимой в своих усилиях. Компания выпустила заявление в четверг, разъясняющее ее позицию и статус переговоров. В объявлении подчеркивалась специфика предложения, описывая его как полностью профинансированную сделку на наличные. Публично признавая отказ, Paramount пытается оказать давление на руководство WBD и продемонстрировать рынку, что есть серьезный, обеспеченный финансирований покупатель, готовый действовать по цене $30.00.

Стратегический аргумент Paramount 💼

Дэвид Эллисон представляет предложение как очевидного победителя по сравнению с другими потенциальными консолидаторами отрасли, в частности, Netflix. Суть аргумента заключается в надежности и ликвидности сделки. Наличное предложение устраняет волатильность, связанную со сделками с акциями, и обеспечивает акционерам немедленную гарантированную ценность по заявленному курсу $30.00 за акцию. Это контрастирует со сделками с акциями, стоимость которых может колебаться в зависимости от рыночных условий и результатов деятельности приобретающей компании.

Сообщения Paramount ориентированы на прямое обращение к инвестиционному сообществу, владеющему акциями Warner Bros. Discovery. Они подчеркивают премиальную природу наличного предложения и готовность финансирования. Заявляя, что предложение "полностью профинансировано", Paramount уверяет инвесторов в отсутствии условий, связанных с финансированием, что является критическим фактором в крупномасштабных сделках M&A. Компания по сути просит акционеров оказать давление на свой совет директоров, чтобы тот пересмотрел отказ и вступил в переговоры, которые могут привести к выгодному выходу для них.

Рыночные последствия и будущие перспективы 📈

Публичное противостояние между Paramount Skydance и Warner Bros. Discovery подчеркивает ожесточенную конкуренцию за доминирование в медиапространстве. Если бы поглощение в конечном итоге увенчалось успехом, это создало бы огромную структуру, объединяющую обширную библиотеку и производственные мощности Paramount с активами Warner Bros. Discovery, включая HBO, Warner Bros. Pictures и сети Discovery. Такое слияние существенно изменило бы баланс сил по отношению к таким конкурентам, как Netflix, Disney и Amazon.

Однако путь вперед остается неопределенным. Продолжающийся отказ совета директоров WBD предполагает, что они считают автономную стоимость компании — или другие потенциальные стратегические партнерства — превышающей оценку в $30.00 за акцию. На данный момент Дэвид Эллисон дал понять, что кампания по завоеванию акционеров продолжается. Инвесторы и отраслевые аналитики будут внимательно следить за тем, приведет ли давление со стороны Paramount к изменению позиции совета директоров WBD или же компании придется значительно увеличить свою ставку, чтобы получить поддержку.

Заключение

В заключение, Paramount Skydance остается непоколебимой в своем стремлении к Warner Bros. Discovery, продвигая свое предложение в $30.00 за акцию на наличные как превосходный финансовый путь вперед. Отказ совета директоров WBD не остановил процесс, а перенес поле битвы на уровень акционеров. Подчеркивая полностью профинансированный характер сделки и противопоставляя его другим рыночным вариантам, Paramount делает расчетливую попытку нарушить статус-кво. Исход этого корпоративного противостояния, вероятно, повлияет на тенденции консолидации медиа в ближайшие годы.