Хедж-фонды борются за таланты с условиями контрактов, как у профессиональных спортсменов

Краткая сводка

Индустрия хедж-фондов на $5 трлн сместила фокус с крупнейших сделок на крупнейшие назначения. По мере того как компании расширяются в громадные инвестиционные платформы, возникла нехватка ведущих управляющих портфелями.

Ключевые изменения включают:

• Гарантированные выплаты в размере девяти ноль
• Предложения о переезде в налоговые гавани, такие как Пуэрто-Рико и Дубай
• Многолетние пункты о запрете конкуренции
• Развитие талантов внутри компании для снижения затрат

Конкуренция обострилась, создавая среду высокого давления и повышая роль рекрутеров.

Новый фокус: поиск талантов

Нарратив, окружающий индустрию хедж-фондов на $5 трлн, изменился в корне. Исторически самые увлекательные истории были о том, кто совершил крупнейшую сделку или запустил крупнейший фонд. Сегодня индустрию захватывает мысль о том, кто сделал самое крупное назначение или обеспечил самую большую гарантированную выплату.

Этот сдвиг обусловлен эволюцией индустрии в сторону все более институционального пространства. Эпоха «звездных» фондов, управляемых одним гением, уступает место огромным инвестиционным платформам, управляемым десятками инвестиционных команд. В результате спрос на квалифицированных специалистов превысил предложение, что привело к жестокой войне за таланты.

Компенсация и давление

Таланты стали настолько ограниченным ресурсом, что ведущие управляющие портфелями требуют условия сделок, которые напоминают условия профессиональных спортсменов. Эти пакеты часто включают гарантированные выплаты в размере девяти ноль и многолетние пункты о запрете конкуренции.

Однако обстановка внутри этих фондов напряженная. Крупные фонды известны тем, что быстро избавляются от не справляющихся с работой. По словам одного бывшего инвестора, эта практика дает управляющим портфелями «моментальное паранойяльное ощущение».

Чтобы заманить лучших трейдеров, компании предлагают потенциальный переезд в налоговые гавани. Среди упомянутых конкретных мест:

• Пуэрто-Рико
• Дубай

Более того, давление распространяется и на сам процесс найма. Рекрутеров часто загоняют в этические серые зоны, когда они пытаются проверить правду о потенциальных кандидатах.

Эволюция индустрии и побочные эффекты

Массивный поток капитала и денег в секторе хедж-фондов создает значительные побочные эффекты. Эта среда спровоцировала метафорическую «золотую лихорадку», привлекая новых игроков отрасли и создавая новые роли в уже устоявшихся фирмах.

По мере изменения ландшафта руководство индустрии сталкивается с задачей отличать реальный рост от золотого песка (фальшивых перспектив). В ответ на высокие затраты на переманивание талантов, лучшие менеджеры меняют стратегию. Привыкшие платить большие деньги за приобретение талантов, многие теперь сосредоточились на развитии большего количества талантов внутри компании, чтобы сократить расходы.

Подъем «охотников за талантами»

Определенная часть индустрии оказалась в центре внимания из-за нехватки талантов: люди, которые находят лучших управляющих портфелями. Рекрутеры и специалисты по развитию бизнеса в крупнейших менеджерах индустрии увидели, как их собственная стоимость взлетела в последние годы.

Поскольку в хедж-фонды поступает постоянный поток свежего капитала, ожидается, что спрос на эту когорту останется высоким в течение многих лет. Их роль стала критически важной для поддержания конкурентного преимущества крупных инвестиционных платформ.