Ключевые факты
- Berkshire Hathaway принадлежит 6% акций Chevron, оценочных примерно в $19 млрд.
- Chevron — единственная крупная американская нефтяная компания, все еще работающая в Венесуэле, получившая краткосрочные исключения из санкций США.
- Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами сырой нефти, но производит всего 1% от мирового объема.
- Портфель акций Berkshire в США оценивался в $267 млрд на конец сентября 2025 года.
- Chevron имеет доли в пяти проектах по добыче в Венесуэле через партнерства с филиалами государственной нефтяной компании.
Краткая сводка
Инвесторы ищут потенциальных бенефициаров после недавних геополитических событий в Венесуэле, и Berkshire Hathaway становится основным претендентом благодаря своему крупному вложению в Chevron. Будучи единственной крупной американской нефтяной компанией, все еще работающей в Венесуэле, Chevron занимает уникальное положение на случай возрождения нефтяной промышленности страны. Berkshire Hathaway, которую теперь возглавляет Грег Абель после ухода Уоррена Баффетта, является крупнейшим корпоративным акционером Chevron, владея 6% акций стоимостью около $19 млрд. Эта инвестиция составляет значительную часть портфеля акций Berkshire в США, оцененного в $267 млрд.
Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами сырой нефти, однако добыча остается минимальной из-за десятилетий недостаточных инвестиций. Хотя Chevron получил освобождения для продолжения ограниченной деятельности, такие конкуренты, как Exxon Mobil и ConocoPhillips, покинули страну много лет назад. Хотя аналитики предупреждают, что возрождение отрасли потребует лет и значительного капитала, существующая инфраструктура и партнерства Chevron позволяют ему быстро наращивать операции в случае изменения условий. В настоящее время компания владеет долями в пяти проектах по добыче в регионе, сохраняя позиции, которые существуют уже более века.
Стратегическая позиция Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway имеет значительный финансовый интерес в потенциальном открытии нефтяного рынка Венесуэлы через свое владение Chevron. Конгломерат является крупнейшим корпоративным акционером Chevron, владея 6% акций стоимостью примерно в $19 млрд. Эта оценка основана на недавних обновлениях портфеля, при условии, что доля осталась неизменной. Эта инвестиция составляет основную часть портфеля акций Berkshire в США, который оценивался в $267 млрд на конец сентября 2025 года. В частности, Chevron занимал пятое место по величине доли в акциях конгломерата, что составляло около 7% от общей стоимости портфеля.
Руководство конгломерата недавно сменилось: Грег Абель занял пост генерального директора после ухода Уоррена Баффетта. Компания сохраняет дополнительное присутствие в энергетическом секторе через Occidental Petroleum
Уникальное присутствие Chevron в Венесуэле
Chevron отличается тем, что является единственной крупной американской нефтяной компанией, все еще работающей в Венесуэле, — позиция, закрепленная благодаря конкретным исключениям из санкций США. Эти исключения позволяют компании производить и экспортировать ограниченные объемы венесуэльской нефти. Такое операционное присутствие контрастирует с конкурентами, такими как Exxon Mobil и ConocoPhillips, которые ушли из страны много лет назад после национализации отрасли и конфискации государством иностранных активов.
Глубокие корни компании в регионе способствуют ее потенциалу извлечь выгоду из любого открытия рынка. В настоящее время Chevron владеет долями в пяти проектах по добыче в Венесуэле, созданных через партнерства с филиалами государственной нефтяной компании страны. На конференции в августе генеральный директор Майк Уирс подчеркнул это давнее партнерство, отметив, что Chevron работает в Венесуэле более века. Он заявил, что компания «сыграла важную роль в обеспечении региональной энергетической безопасности, а также в защите экономических интересов Америки».
Отраслевые аналитики считают, что Chevron хорошо подготовлен к быстрому расширению в случае улучшения условий. По словам Маурицио Карулли, глобального энергетического аналитика Quilter Cheviot, компания «выиграет от любого открытия». Аналогично, Шарль-Анри Моншо, инвестиционный директор Syz Group, отметил, что у Chevron есть персонал, лицензии и нефтяные месторождения, «готовые к немедленному наращиванию».
Рыночный контекст и проблемы
Возможность нефтяного бума в Венесуэле обусловлена недавними политическими заявлениями. Администрация Трампа заявила о планах возродить нефтяную промышленность страны, и президент Дональд Трамп представляет себе, как крупные американские нефтяные компании модернизируют трубопроводы и НПЗ Венесуэлы. Эта перспектива уже повлияла на рыночное поведение, побудив инвесторов покупать нефтяные акции. Акции Chevron выросли на 6,3% до девятимесячного максимума примерно в $166, временно оценив долю Berkshire более чем в $20 млрд. Хотя на следующий день акции откатились, они остаются выше почти на 3% за год.
Несмотря на оптимизм, сохраняются значительные препятствия. Венесуэла обладает крупнейшими в мире доказанными запасами сырой нефти, но в настоящее время производит всего около 1% от мирового объема из-за десятилетий недостаточных инвестиций. Отраслевые аналитики предупреждают, что возрождение отрасли потребует лет и значительного капитала. Кроме того, американские компании неохотно инвестируют крупные средства без гарантий того, что активы не будут конфискованы или контракты изменены в будущем. Следовательно, Венесуэлу не рассматривают как «переломный момент для Chevron или Berkshire Hathaway, который произойдет в одночасье».
Представитель Chevron прокомментировал текущую позицию компании: «Chevron по-прежнему сосредоточена на безопасности и благополучии наших сотрудников, а также на целостности наших активов. Мы продолжаем работать в полном соответствии со всеми применимыми законами и нормами».
«Chevron по-прежнему сосредоточена на безопасности и благополучии наших сотрудников, а также на целостности наших активов. Мы продолжаем работать в полном соответствии со всеми применимыми законами и нормами».
— Представитель Chevron
«Он сказал, что компания работает в Венесуэле более века и "сыграла важную роль в обеспечении региональной энергетической безопасности, а также в защите экономических интересов Америки"».
— Майк Уирс, генеральный директор Chevron
«Присутствие Chevron в Венесуэле означает, что она "выиграет от любого открытия"».
— Маурицио Карулли, глобальный энергетический аналитик Quilter Cheviot
Key Facts: 1. Berkshire Hathaway owns a 6% stake in Chevron, valued at approximately $19 billion. 2. Chevron is the only US oil major still operating in Venezuela, securing short-term exemptions to US sanctions. 3. Venezuela possesses the world's largest proven crude oil reserves but produces only 1% of global output. 4. Berkshire's US stock portfolio was valued at $267 billion at the end of September 2025. 5. Chevron has stakes in five production projects in Venezuela through partnerships with state oil company affiliates. FAQ: Q1: Why is Berkshire Hathaway positioned to profit from Venezuela's oil sector? A1: Berkshire Hathaway is positioned to profit because it owns a 6% stake in Chevron, the only US oil major still operating in Venezuela. If Venezuela's oil industry revives, Chevron stands to gain significantly, thereby increasing the value of Berkshire's investment. Q2: What is Chevron's current status in Venezuela? A2: Chevron is the only major US oil company currently operating in Venezuela. It has secured short-term exemptions to US sanctions, allowing it to produce and export limited amounts of oil. The company holds stakes in five production projects and has operated in the country for over a century. Q3: What are the risks associated with investing in Venezuelan oil? A3: Industry analysts warn that revitalizing Venezuela's oil sector will take years and huge sums of money. Additionally, US companies are concerned about the risk of asset seizures or contract changes by the government, which prevents immediate heavy investment.«У крупной нефтяной компании есть персонал, лицензии и нефтяные месторождения, "готовые к немедленному наращиванию"».
— Шарль-Анри Моншо, инвестиционный директор Syz Group
