Rokos Capital registra retorno de 21% em ano de ouro

Resumo Rápido

Rokos Capital apresentou um desempenho forte em 2025, garantindo um retorno de 21% para seus investidores. O hedge fund, fundado pelo ex-cofundador da Brevan Howard, Chris Rokos, continua uma tendência de alto desempenho após uma valorização de quase 31% no ano anterior.

A empresa opera em Londres e atualmente gerencia cerca de US$ 22 bilhões. O fundo recusou-se a comentar os resultados específicos. O sucesso da Rokos Capital faz parte de uma ressurgência mais ampla para os hedge funds macro, que se beneficiaram significativamente de um cenário geopolítico turbulento.

Os principais impulsores do sucesso do setor incluíram:

• As políticas tarifárias do presidente Donald Trump
• Conflitos no Oriente Médio
• A guerra em curso na Ucrânia

Desempenho Financeiro da Rokos Capital

Rokos Capital garantiu um retorno de 21% em 2025, marcando outro ano bem-sucedido para o hedge fund. Este resultado segue um ano de ouro em 2024, onde o fundo gerou retornos de quase 31%. A empresa é gerenciada por Chris Rokos, uma figura conhecida na indústria financeira que cofundou a Brevan Howard.

Os ativos sob gestão do fundo cresceram para aproximadamente US$ 22 bilhões. Apesar dos números fortes, a empresa recusou-se a fornecer um comentário oficial sobre o desempenho de 2025. Os retornos altos consistentes solidificaram a posição do fundo como um grande jogador no espaço de negociação macro.

O Cenário dos Hedge Funds Macro 🌍

2025 provou ser um ano de ouro para os hedge funds macro, uma estratégia que lucra com eventos econômicos e políticos em grande escala. O setor prosperou devido a um "ambiente geopolítico instável". Especificamente, a implementação de novas políticas tarifárias pelo presidente Donald Trump criou movimentos de mercado significativos. Além disso, os conflitos em curso no Oriente Médio e na Ucrânia forneceram oportunidades de negociação abundantes para fundos apostando em flutuações de moedas e commodities.

Várias grandes empresas capitalizaram essas condições:

• Bridgewater Associates alcançou seu ano mais rentável de sempre, com seu fundo principal Pure Alpha ganhando 33%.
• Discovery Capital, liderada por Rob Citrone, viu retornos superiores a 35%.
• Brevan Howard, no entanto, ficou atrás dos melhores desempenhos.

O sucesso da Rokos Capital a coloca firmemente entre os melhores desempenhos neste ambiente competitivo.

O Baixo Desempenho da Brevan Howard

Enquanto o setor macro floresceu, a Brevan Howard lutou para manter o ritmo com seus rivais. A empresa, onde Chris Rokos serviu anteriormente como cofundador, registrou retornos significativamente mais baixos em comparação com os líderes da indústria. De acordo com relatórios, os dois maiores fundos da Brevan Howard entregaram resultados mistos.

O fundo Master Strategy retornou apenas 0,8%, enquanto o fundo Alpha Strategy teve um desempenho melhor com um retorno de 8%. Esses números contrastam fortemente com as valorizações de dois dígitos relatadas por Bridgewater, Discovery Capital e Rokos Capital. Este baixo desempenho destaca a divergência de fortunas entre os principais gestores macro durante um período de alta volatilidade.

Estrela e Estruturas de Taxas ⭐

Rokos Capital representa um estilo específico de gestão de hedge fund que está se tornando cada vez mais raro. A empresa é descrita como um retorno a uma era anterior da indústria, onde traders estrela dominavam o cenário. Isso contrasta com a tendência moderna de gestores multiestratégia que diversificam seu risco em várias abordagens.

Chris Rokos é responsável pela maior parte da tomada de risco dentro da empresa. Esta abordagem de alto risco parece estar valendo a pena para os investidores do fundo. Além disso, a empresa ajustou sua estrutura de compensação recentemente. Durante o verão passado, a Rokos Capital aumentou suas taxas, garantindo à empresa um quarto dos lucros de negociação gerados. Isso alinha os incentivos da empresa de perto com seu desempenho.