Investidor da Groq alerta para especulação em centros de dados

Resumo Rápido

Um grande investidor na startup de hardware de IA Groq levantou alarmes sobre o estado atual do mercado de centros de dados nos EUA. Alex Davis, CEO da firma de investimentos Disruptive Tech sediada em Austin, descreveu o mercado como 'especulativo' em uma carta recente aos investidores. Ele alertou que essa abordagem especulativa pode levar a uma 'crise financeira significativa' para os locatários entre 2027 e 2028.

As preocupações de Davis estão enraizadas na rápida expansão da construção de centros de dados. Ele argumenta que a estratégia de 'construa e eles virão' é uma armadilha para locatários especulativos, pois as grandes empresas de tecnologia geralmente preferem possuir suas próprias instalações. Além disso, ele observou que o boom da inteligência artificial criou numerosos modelos de negócios que carecem de expansão realista de margem. Esses avisos ocorrem enquanto o número de permissões para centros de dados nos EUA quase quadruplicou desde 2010.

O Investidor Soa o Alarme 🚨

Alex Davis, o CEO da Disruptive Tech, manifestou fortes preocupações quanto à natureza especulativa do atual boom de centros de dados. Em uma carta de fim de ano enviada aos investidores na segunda-feira, Davis delineou os riscos associados a locatários que constroem centros de dados com base em suposições sobre a demanda futura, em vez de contratos garantidos.

Ele atacou especificamente a estratégia de 'construa e eles virão', rotulando-a como uma armadilha para aqueles que já não estão estabelecidos no setor. Davis enfatizou que os grandes players, conhecidos como hiperscalers, geralmente optam por possuir seus próprios centros de dados em vez de alugar construções especulativas. Ele previu que essa desconexão resultaria em uma 'crise financeira significativa em 2027-2028 para locatários especulativos'. Em sua correspondência, Davis afirmou: "Estou também profundamente preocupado com o mercado 'especulativo' de centros de dados."

A Bolha da IA e Preocupações com Margens

Além da construção física das instalações, Davis está preocupado com a sustentabilidade econômica da atual paisagem de IA. Em uma carta separada compartilhada no LinkedIn, ele argumentou que a corrida para capitalizar a inteligência artificial resultou em uma supersaturação de modelos de negócios que não conseguem suportar margens de lucro saudáveis.

De acordo com Davis, esses empreendimentos carecem de 'expansão realista de margem'. Ele acrescentou francamente: "Isso não vai terminar bem." A estratégia de investimento da Disruptive Tech parece alinhar-se com essa cautela; a firma visa apoiar 'proprietários/usuários' em vez de locatários especulativos, expressando preocupação com o 'estresse no sistema' que a construção especulativa cria.

O Portfólio da Disruptive Tech

A Disruptive Tech é um player significativo no espaço de capital de risco, particularmente em relação ao hardware de IA. A firma é uma grande apoiadora da Groq, uma startup de hardware de IA. Em setembro, a Groq anunciou uma captação de capital de US$ 750 milhões, revelando que a Disruptive Tech tinha investido quase US$ 350 milhões na empresa.

O portfólio da firma de investimentos é diversificado, incluindo participações em empresas como Airbnb, Spotify e Slack. Além disso, eles investiram em outras empresas voltadas para a IA, como Shield AI, Palantir e Databricks. A rodada de financiamento para a Groq ocorreu pouco antes da startup assinar um acordo de licenciamento massivo de US$ 20 bilhões com a Nvidia em novembro.

Contexto de Mercado e Crescimento 📈

Os comentários de Davis chegam em meio a um aumento nos gastos com construção de centros de dados por empresas de tecnologia. A escala dessa expansão é significativa; uma investigação conduzida em junho revelou que, até o final de 2024, as empresas haviam protocolado permissões para 1.240 centros de dados existentes ou planejados nos EUA.

Essa figura representa um aumento de quase quatro vezes em comparação com o número de permissões protocoladas em 2010. Centros de dados são instalações de infraestrutura críticas que armazenam, processam e distribuem grandes quantidades de dados. Eles requerem grandes quantidades de terra, água e eletricidade para operar. A rápida taxa de construção foi impulsionada ainda mais por incentivos fiscais oferecidos por cidades para atrair essas empresas.

"Estou também profundamente preocupado com o mercado 'especulativo' de centros de dados."

— Alex Davis, CEO da Disruptive Tech

"A estratégia de 'construa e eles virão' é uma armadilha."

— Alex Davis, CEO da Disruptive Tech

"Queremos apoiar os proprietários/usuários, não os locatários especulativos, e estamos bastante preocupados com o estresse deles no sistema."

— Alex Davis, CEO da Disruptive Tech

"Isso não vai terminar bem."

— Alex Davis, CEO da Disruptive Tech