PicPay dépose une demande d'introduction en bourse (IPO) sur le Nasdaq aux États-Unis

Résumé Rapide

La banque digitale PicPay a officiellement déposé une demande d'introduction en bourse (IPO) sur le marché Nasdaq aux États-Unis. L'entreprise vise à faire coter ses actions sous le symbole boursier "PICS". Cette démarche représente l'effort renouvelé de l'entreprise pour élargir sa structure de capital sur le marché américain.

Les performances financières pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2025 ont montré une croissance substantielle. L'entreprise a rapporté un bénéfice net de 313,8 millions R$, une augmentation significative par rapport aux 172 millions R$ enregistrés sur la même période l'année précédente. Le chiffre d'affaires total a atteint 7,26 milliards R$, doublant les 3,78 milliards R$ rapportés un an plus tôt.

Les indicateurs clients ont également connu une dynamique positive. Le nombre total de clients actifs est passé de 37,5 millions à 42,1 millions. De plus, le revenu trimestriel moyen par client actif a augmenté à 65,40 R$, tandis que le coût de service a légèrement augmenté à 17,80 R$. Le volume total des paiements (TPV) a atteint 392,46 milliards R$, marquant une augmentation de 32 % par rapport à l'année précédente.

Performance Financière et Indicateurs de Croissance

PicPay a démontré une robuste santé financière avant son dépôt. La capacité de l'entreprise à presque doubler son revenu net souligne une période d'expansion rapide et d'efficilité opérationnelle.

Les indicateurs financiers clés pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2025 incluent :

• Bénéfice Net : 313,8 millions R$ (en hausse par rapport à 172 millions R$ sur un an).
• Chiffre d'Affaires Total : 7,26 milliards R$ (en hausse par rapport à 3,78 milliards R$ sur un an).
• Clients Actifs : 42,1 millions (une augmentation par rapport à 37,5 millions).
• Volume Total des Paiements (TPV) : 392,46 milliards R$ (une augmentation de 32 %).

Les indicateurs opérationnels révèlent que le revenu moyen généré par client actif a considérablement augmenté pour atteindre 65,40 R$. Cela suggère une monétisation plus poussée de la base d'utilisateurs, même si le coût de service de ces clients est resté relativement stable à 17,80 R$ par client.

Contexte Stratégique et Propriété

Le dépôt marque la deuxième tentative de PicPay d'ouvrir son capital aux États-Unis. L'entreprise, qui est contrôlée par le groupe de holding J&F, avait précédemment abandonné ses plans d'IPO en 2021 en raison de conditions de marché défavorables. J&F est également le propriétaire du transformateur de viande JBS.

Le dépôt actuel intervient lors d'une période de revitalisation pour le marché des IPO américaines. Après près de trois ans d'activité lente, le marché a gagné en élan en 2025. Cependant, les analystes ont noté que la volatilité causée par les tarifs d'importation, les fermetures de gouvernement et une baisse des actions d'intelligence artificielle à la fin de l'année dernière ont tempéré les attentes d'une reprise constante.

Malgré ces défis, les projections indiquent que le marché des IPO continuera à gagner du terrain en 2026. Plusieurs autres entreprises fintech et de cryptomonnaie, dont la néobanque britannique Revolut, la plateforme d'actifs digitaux Kraken, et l'application de paiement japonaise PayPay, indiquent également des plans d'ouvrir leur capital.

Utilisation des Produits et Garantie

PicPay a l'intention d'utiliser le produit net de l'IPO pour des objectifs généraux de l'entreprise. Ces objectifs incluent le fonds de roulement, les dépenses opérationnelles, la satisfaction des exigences réglementaires en matière de capital et le financement d'investissements futurs.

L'offre est gérée par un consortium d'institutions financières majeures. Citigroup, BofA Securities et RBC Capital Markets agissent comme les coordinateurs mondiaux de l'offre. Leur implication souligne l'ampleur et la portée internationale de la transaction.