Peter Brandt met en garde les investisseurs en argent contre un retournement de marché

Résumé Rapide

Le vétéran du trading Peter Brandt a exhorté les investisseurs profitant du rallye historique de l'argent à faire preuve de prudence. Écrivant sur les réseaux sociaux, Brandt a averti que les sommets du marché peuvent survenir rapidement et que les retracements sont souvent sévères. Ses commentaires ont précédé une chute brutale des prix de l'argent, qui sont passés de plus de 80 $ à 70 $ l'once avant de rebondir légèrement. Le métal a grimpé de plus de 150 % cette année, alimenté par la baisse des taux d'intérêt, la demande du secteur de l'IA et la couverture contre les risques géopolitiques. Brandt a souligné que cette action des prix est un « jeu d'argent » plutôt qu'un reflet de pénuries structurelles d'approvisionnement.

Brandt Émet une Mise en Garde aux Taures de l'Argent

Le trader de matières premières Peter Brandt a conseillé à ceux qui profitent du récent rallye de l'argent de faire attention. Dans des publications sur X ce week-end, Brandt a félicité les traders qui avaient parié avec succès sur l'argent et le platine, mais a averti que la dynamique du marché pouvait changer de manière inattendue. Il a déclaré que les pics de prix sont rarement permanents et que les actifs cèdent souvent tous les gains accumulés.

Brandt, qui compte plus de 840 000 abonnés sur X et négocie depuis près de 50 ans, a spécifiquement mis en garde contre les risques associés au timing du marché. Il a écrit : « Avoir raison est amusant. Mais sachez ceci : les mouvements peuvent dépasser de loin tout ce qui était attendu. Et les sommets arrivent rapidement lorsqu'ils arrivent. Et les retracements sont presque toujours complets. »

Sa prédiction de volatilité s'est matérialisée tôt lundi quand le marché a tourné. L'argent a franchi la barre des 80 $ l'once pour la première fois avant de tomber à environ 70 $ à la clôture du marché. Le prix a rebondi de 10 % à environ 78 $ mardi. La chute du lundi a coïncidé avec une décision de l'opérateur de bourse CME d'augmenter les exigences de marge pour la négociation de divers contrats sur métaux, obligeant les traders à fournir plus de liquidités pour maintenir leurs positions.

Facteurs de Marché et Action des Prix

L'argent, avec l'or et autres métaux précieux, a atteint de nouveaux sommets cette année. Plusieurs facteurs ont contribué à ce bond. La baisse des taux d'intérêt a amélioré l'attrait relatif des métaux précieux par rapport aux liquidités et aux obligations. De plus, le boom de l'IA a augmenté la demande d'argent, car le métal est un composant essentiel de l'infrastructure de l'IA, y compris les microprocesseurs et les centres de données. Sa haute conductivité électrique le rend indispensable pour les circuits imprimés, les interrupteurs, les véhicules électriques et les batteries.

En outre, les investisseurs se sont tournés vers les métaux précieux comme couverture contre l'incertitude géopolitique et budgétaire. Ces préoccupations menacent d'affaiblir les grandes monnaies, comme le dollar, et pourraient impacter négativement d'autres classes d'actifs comme les actions. Malgré le sentiment haussier, Brandt reste sceptique quant à la durabilité du rallye.

Rejet des Théories de Pénurie d'Approvisionnement

Dans une publication lundi suite à la baisse des prix de l'argent, Peter Brandt a défendu sa position prudente. Il a explicitement rejeté la notion selon laquelle le boom des prix de l'argent reflète un déséquilibre structurel entre l'offre et la demande qui empêcherait une baisse. « Cette action des prix n'a RIEN à voir avec des pénuries d'approvisionnement », a-t-il écrit. « C'est maintenant un jeu d'argent. »

Brandt a ajouté : « Ça n'a jamais été différent. Ça ne le sera jamais. Profitez-en maintenant. » Il a également partagé son expérience de négociation de l'argent depuis qu'il était priced à moins de 4 $ l'once dans les années 1970, notant qu'il avait négocié jusqu'à 200 000 onces en une seule commande. Il a contrasté cela avec ce qu'il a décrit comme une nouvelle génération de traders opérant depuis les « sous-sols de maman ».

Psychologie des Sommets du Marché

Brandt a offert un aperçu du cycle psychologique des marchés haussiers. Il a noté que dans pratiquement chaque cycle de marché, même les taures les plus têtus atteignent finalement un point où ils sont prêts à sortir de leurs positions. Il a décrit un scénario où les traders qui juraient qu'ils ne vendraient jamais atteignent finalement un point où ils « ne se soucient plus si le prix va à zéro ou à un million, ils ont eu assez de douleur et ils veulent sortir ».

Alors que Brandt a déclaré qu'il n'était « pas sûr » que le marché de l'argent ait atteint ce point de rupture spécifique, il a conclu que « le temps le dira ». Son commentaire sert de rappel de la nature cyclique des marchés de matières premières et des pressions psychologiques auxquelles les investisseurs sont confrontés lors d'une extrême volatilité.