Investisseur de Groq met en garde contre la spéculation sur les centres de données

Résumé Rapide

Un investisseur majeur dans la startup de matériel informatique Groq a tiré la sonnette d'alarme sur l'état actuel du marché américain des centres de données. Alex Davis, PDG de la société d'investissement basée à Austin Disruptive Tech, a qualifié le marché de « spéculatif » dans une récente lettre aux investisseurs. Il a averti que cette approche spéculative pourrait entraîner une « crise de financement significative » pour les propriétaires entre 2027 et 2028.

Les préoccupations de Davis sont enracinées dans l'expansion rapide de la construction de centres de données. Il soutient que la stratégie « construire et ils viendront » est un piège pour les propriétaires spéculatifs, car les grandes entreprises technologiques préfèrent généralement posséder leurs propres installations. De plus, il a noté que le boom de l'intelligence artificielle a créé de nombreux modèles commerciaux qui manquent d'expansion réaliste des marges. Ces avertissements surviennent alors que le nombre de permis de construire pour les centres de données aux États-Unis a presque quadruplé depuis 2010.

L'investisseur sonne l'alarme 🚨

Alex Davis, le PDG de Disruptive Tech, a exprimé de vives préoccupations concernant la nature spéculative du boom actuel des centres de données. Dans une lettre de fin d'année envoyée aux investisseurs lundi, Davis a exposé les risques associés aux propriétaires qui construisent des centres de données basés sur des hypothèses de demande future plutôt que sur des contrats sécurisés.

Il a spécifiquement visé la stratégie « construire et ils viendront », la qualifiant de piège pour ceux qui ne sont pas déjà établis dans le secteur. Davis a souligné que les acteurs majeurs, connus sous le nom d'hyperscalers, choisissent généralement de posséder leurs centres de données plutôt que de louer des constructions spéculatives. Il a prédit que ce décalage entraînerait une « crise de financement significative en 2027-2028 pour les propriétaires spéculatifs ». Dans sa correspondance, Davis a déclaré : « Je suis également profondément préoccupé par le marché spéculatif des centres de données. »

La bulle de l'IA et les préoccupations sur les marges

Au-delà de la construction physique des installations, Davis s'inquiète de la durabilité économique du paysage actuel de l'IA. Dans une lettre distincte partagée sur LinkedIn, il a soutenu que la ruée pour capitaliser sur l'intelligence artificielle a entraîné une sursaturation de modèles commerciaux qui ne peuvent pas soutenir des marges bénéficiaires saines.

Selon Davis, ces entreprises manquent d'« expansion réaliste des marges ». Il a ajouté crûment : « Cela ne finira pas bien. » La stratégie d'investissement de Disruptive Tech semble s'aligner sur cette prudence ; la société vise à soutenir les « propriétaires/utilisateurs » plutôt que les propriétaires spéculatifs, exprimant son inquiétude quant au « stress sur le système » que la construction spéculative crée.

Le portefeuille de Disruptive Tech

Disruptive Tech est un acteur important dans l'espace du capital-risque, en particulier en ce qui concerne le matériel informatique IA. La société est un soutien majeur de Groq, une startup de matériel informatique IA. En septembre, Groq a annoncé une levée de capitaux de 750 millions de dollars, révélant que Disruptive Tech avait investi près de 350 millions de dollars dans l'entreprise.

Le portefeuille de la société d'investissement est diversifié, incluant des participations dans des entreprises telles que Airbnb, Spotify et Slack. De plus, ils ont investi dans d'autres entreprises orientées vers l'IA comme Shield AI, Palantir et Databricks. Le tour de financement de Groq a eu lieu peu de temps avant que la startup ne signe un accord de licence massif de 20 milliards de dollars avec Nvidia en novembre.

Contexte du marché et croissance 📈

Les commentaires de Davis arrivent alors que les dépenses des entreprises technologiques pour la construction de centres de données sont en pleine explosion. L'ampleur de cette expansion est significative ; une enquête menée en juin a révélé qu'à la fin de 2024, les entreprises avaient déposé des permis pour 1 240 centres de données existants ou prévus aux États-Unis.

Ce chiffre représente une augmentation presque quadruple par rapport au nombre de permis déposés en 2010. Les centres de données sont des installations d'infrastructure critiques qui stockent, traitent et distribuent de grandes quantités de données. Ils nécessitent des quantités massives de terrain, d'eau et d'électricité pour fonctionner. Le rythme rapide de la construction a été encore stimulé par les incitations fiscales offertes par les villes pour attirer ces entreprises.

« Je suis également profondément préoccupé par le marché spéculatif des centres de données. »

— Alex Davis, PDG de Disruptive Tech

« La stratégie 'construire et ils viendront' est un piège. »

— Alex Davis, PDG de Disruptive Tech

« Nous voulons soutenir les propriétaires/utilisateurs, pas les propriétaires spéculatifs, et nous sommes assez inquiets pour le stress qu'ils exercent sur le système. »

— Alex Davis, PDG de Disruptive Tech

« Cela ne finira pas bien. »

— Alex Davis, PDG de Disruptive Tech

Key Facts: 1. Alex Davis, CEO of Disruptive Tech, predicted a significant financing crisis for speculative landlords in 2027-2028. 2. Disruptive Tech invested nearly $350 million in AI hardware startup Groq. 3. The number of data center permits in the US nearly quadrupled from 2010 to the end of 2024. 4. Davis stated that AI has spurred 'too many business models with no realistic margin expansion.' FAQ: Q1: Who warned about the speculative data center market? A1: Alex Davis, the CEO of Austin-based investment company Disruptive Tech, warned about the speculative nature of the data center market. Q2: What is the prediction for speculative landlords? A2: Davis predicted a 'significant financing crisis in 2027-2028 for speculative landlords.' Q3: How much has Disruptive Tech invested in Groq? A3: Disruptive Tech has invested nearly $350 million in Groq.