Hechos Clave
- La Ibovespa ganó más del 30% en 2025, el mejor rendimiento anual desde 2016.
- El dólar se depreció más del 10% frente al real en 2025, su peor desempeño en casi una década.
- China reafirmó su objetivo de crecimiento económico del 5% para el año.
- El oro registró su mayor apreciación en 46 años durante 2025.
Resumen Rápido
La primera sesión de negociación de 2026 comenzó con un clima de cauteloso optimismo para los inversores en Brasil. Se espera que la Ibovespa abra más alta, mientras que el dólar muestra un ligero aumento frente al real. Este movimiento refleja un mercado global que permanece cauteloso pero muestra señales de alivio.
El dólar llegó a 2026 tras un año difícil, registrando su peor desempeño anual en casi una década con una depreciación superior al 10% en 2025. Los factores que pesaron sobre la moneda incluyeron las expectativas de recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal y las preocupaciones sobre el déficit público de EE. UU. Por el contrario, la bolsa brasileña cerró 2025 con una ganancia de más del 30%, la más alta desde 2016.
La perspectiva para 2026 está impulsada por las acciones vinculadas a las materias primas, respaldadas por los objetivos de crecimiento económico de China. Mientras tanto, los mercados globales, como los de Europa y Asia, también comenzaron el año con ganancias, y el oro continuó su histórico rally.
Los Mercados Brasileños Abren 2026 con Nota Alta
El primer día de negociación de 2026 comenzó con una perspectiva positiva para los inversores brasileños. La expectativa es que la Ibovespa suba en la apertura, mientras que el dólar está listo para comenzar el año con un ligero aumento contra el real. Este movimiento refleja un mercado global que todavía es cauteloso pero muestra señales específicas de alivio.
En la última sesión de 2025, la Ibovespa subió 0.40%, cerrando en 161,125 puntos. Durante el transcurso del año anterior, el índice ganó más del 30%, marcando el mejor desempeño anual desde 2016. Este crecimiento ocurrió a pesar de que las tasas de interés estaban en su nivel más alto en los últimos 20 años.
Para el primer día de negociación de 2026, el mercado espera que este impulso positivo continúe. El impulso principal proviene de las acciones vinculadas a las materias primas, como la minería y el acero, que tienden a ganar fuerza inmediatamente al abrir.
Desempeño del Dólar y Factores Económicos de EE. UU.
El dólar entra en 2026 después de un año desafiante. En la última sesión de negociación de 2025, la moneda estadounidense cerró con una caída del 1.47%, cotizando a R$ 5.4887. Esto ayudó a consolidar una depreciación de más del 10% acumulada durante 2025.
Este fue el peor desempeño anual del dólar en casi una década. Varios factores contribuyeron a esta caída:
- Expectativas de nuevos recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal
- Preocupaciones sobre el alto déficit de las cuentas públicas estadounidenses
- La guerra comercial global
- Dudas sobre la conducción de la política económica del presidente Donald Trump
A pesar de la caída significativa en 2025, la moneda abrió el nuevo año con un ligero aumento, reflejando un escenario externo que sigue lleno de incertidumbres.
Tendencias de los Mercados Globales y Demanda de Materias Primas
Los mercados globales también comenzaron 2026 con ganancias, aunque los volúmenes de negociación permanecieron bajos debido a las fiestas en mercados como Japón y China. En Europa, el ánimo fue más animado, con el índice paneuropeo STOXX 600 subiendo alrededor del 0.6% y el FTSE 100 en Londres superando la marca simbólica de 10,000 puntos por primera vez.
En Asia, Hong Kong se destacó, con el índice Hang Seng alcanzando su nivel más alto en aproximadamente un mes y medio, impulsado por el optimismo respecto al sector de inteligencia artificial de China. La liberación de tecnologías más baratas para desarrollar IA renovó el interés de los inversores.
Un impulsor significativo para el mercado brasileño es la perspectiva económica en China. El país reafirmó su objetivo de crecer 5%. Para lograr este ritmo, la economía china necesita mantener altas inversiones, especialmente en infraestructura e industria, lo que aumenta la demanda de materias primas. Brasil es un proveedor importante de estos insumos, y el mantenimiento del objetivo chino refuerza la expectativa de una demanda firme para productos como el mineral de hierro.
Metales Preciosos e Indicadores Domésticos
Los metales preciosos continuaron su trayectoria alcista. El oro subió más del 1% en la primera sesión de negociación del año, extendiendo un movimiento histórico: en 2025, el metal tuvo su mayor apreciación en 46 años. La plata y el platino también registraron sus mayores ganancias en la historia. Este movimiento refleja una búsqueda de protección frente a la debilidad del dólar, las tensiones geopolíticas y la expectativa de tasas de interés más bajas en EE. UU.
A nivel interno, el mercado laboral brasileño sigue siendo fuerte, con desempleo bajo y crecimiento de los ingresos. Esto sostiene el consumo pero mantiene la inflación de servicios presionada, reduciendo el margen para recortes rápidos de las tasas de interés. Además, la situación fiscal permanece bajo vigilancia, ya que el avance del déficit y la deuda presionan las tasas de interés y limitan la apetito por el riesgo.
