حقائق رئيسية
- حققت Rokos Capital عائداً بنسبة 21% في عام 2025 وقرابة 31% في عام 2024.
- تدير الشركة أصولاً بقيمة تقدر بـ 22 مليار دولار.
- حققت Bridgewater Associates مكاسب بنسبة 33% في صندوقها الرئيسي.
- حقق صندوق Master Strategy التابع لـ Brevan Howard عائداً بنسبة 0.8%.
ملخص سريع
حقق Rokos Capital أداءً قوياً في عام 2025، وتأمين عائد بنسبة 21% لمستثمريه. ويواصل صندوق التحوط، الذي أسسه المُنشئ المشارك السابق لـ Brevan Howard كريس روكوس، اتجاه الأداء المرتفع بعد تحقيق مكاسب قدرها 31% تقريباً في العام السابق.
تعمل الشركة من لندن وتدير حالياً ما يقرب من 22 مليار دولار. رفض الصندوق التعليق على النتائج المحددة. يُعد نجاح Rokos Capital جزءاً من صحوة أوسع للصندوق المالي للتحوط الكلي، والذي استفاد بشكل كبير من المشهد الجيوسياسي المضطرب.
شملت العوامل الرئيسية لنجاح القطاع:
- سياسات التعريفات الجمركية للرئيس دونالد ترامب
- الصراعات في الشرق الأوسط
- الحرب المستمرة في أوكرانيا
الأداء المالي لـ Rokos Capital
أمنت Rokos Capital عائداً بنسبة 21% في عام 2025، مما يمثل عاماً ناجحاً آخر لصندوق التحوط. تلت هذه النتيجة عاماً استثنائياً في عام 2024، حيث حقق الصندوق عوائد قدرها 31% تقريباً. تدير الشركة كريس روكوس، شخصية معروفة في القطاع المالي والذي ساهم في تأسيس Brevan Howard سابقاً.
زادت الأصول التي تديرها الشركة المالي إلى حوالي 22 مليار دولار. على الرغم من الأرقام القوية، رفضت الشركة تقديم تعليق رسمي على الأداء في عام 2025. عززت العوائد المرتفعة باستمرار موضع الصندوق كلاعب رئيسي في مجال التداول الكلي.
مشهد صناديق التحوط الكلي 🌍
أثبت عام 2025 أنه عام استثنائي لصناديق التحوط الكلي، وهي استراتيجية تحقق الربح من الأحداث الاقتصادية والسياسية واسعة النطاق. ازدهر القطاع بسبب "بيئة جيوسياسية مضطربة". على وجه التحديد، أدى تطبيق سياسات التعريفات الجمركية الجديدة للرئيس دونالد ترامب إلى حركات كبيرة في السوق. بالإضافة إلى ذلك، زودت الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط وأوكرانيا فرصاً تداولية وفيرة للصناديق التي تراهن على تقلبات العملات والسلع.
استفادت عدة شركات كبرى من هذه الظروف:
- حققت Bridgewater Associates عامها الأكثر ربحية على الإطلاق، حيث ارتفع صندوقها الرئيسي Pure Alpha بنسبة 33%.
- شهدت Discovery Capital، التي يقودها روب سيترون، عوائد تجاوزت 35%.
- على العكس من ذلك، تأخرت Brevan Howard عن كبار الأداءين.
يضع نجاح Rokos Capital بشكل قوي ضمن قائمة كبار الأداءين في هذا التنافس.
الأداء الضعيف لـ Brevan Howard
بينما ازدهر القطاع الكلي، صُعِب على Brevan Howard مواكبة منافسيها. الشركة، التي شغل فيها كريس روكوس منصب المُنشئ المشارك سابقاً، حققت عوائد أقل بكثير من كبار القادة في القطاع. وفقاً للتقارير، قدمت أكبر صناديق Brevan Howard نتائج مختلطة.
حقق صندوق Master Strategy عائداً قدره 0.8% فقط، بينما تحسن صندوق Alpha Strategy بإيرادات بلغت 8%. تبرز هذه الأرقام بشكل حاد أمام المكاسب المزدوجة الأرقام التي أبلغت عنها Bridgewater وDiscovery Capital وRokos Capital. يسلط هذا الأداء الضعيف الضوء على التباين في الحظوظ بين كبار المديرين الكليين خلال فترة التقلص العالية.
النجمية وهياكل الرسوم ⭐
تمثل Rokos Capital أسلوباً محدداً لإدارة صناديق التحوط أصبح نادراً بشكل متزايد. تُوصف الشركة على أنها عودة إلى حقبة سابقة من القطاع، حيث هيمنت المتداولون النجوم على المشهد. وهذا يختلف مع الاتجاه الحديث للمديرين متعددي الاستراتيجيات الذين يوزعون مخاطرهم عبر نهج متنوع.
يُمثل كريس روكوس غالبية المخاطرة داخل الشركة. يبدو أن هذا النهج عالي المخاطرة يثمر عن ثماره لمستثمري الصندوق. علاوة على ذلك، عدلت الشركة هيكل تعويضاتها مؤخراً. خلال الصيف الماضي، رفعت Rokos Capital رسومها، مما ضمن للشركة ربع الأرباح التداولية التي يتم إنشاؤها. يتوافق هذا الحافز للشركة بشكل وثيق مع أدائها.
