مستثمر في Groq يحذر من المضاربة في مراكز البيانات

ملخص سريع

أثار مستثمر كبير في شركة الأجهزة الذكية Groq نواقيس الخطر حول الحالة الحالية لسوق مراكز البيانات في الولايات المتحدة. وصف أليكس ديفيس، CEO شركة الاستثمار التي يقع مقرها في أوستن Disruptive Tech، السوق بأنه "مضاربي" في رسالة حديثة للمستثمرين. وحذر من أن هذا النهج المضاربي قد يؤدي إلى "أزمة تمويلية كبيرة" للملاك بين عامي 2027 و 2028.

تعود مخاوف ديفيس إلى التوسع السريع في بناء مراكز البيانات. فهو يرى أن استراتيجية "ابنِها وسيأتيك" هي فخ للملاك المضاربين، حيث تفضل الشركات التقنية الكبرى عادةً امتلاك منشآتها الخاصة. علاوة على ذلك، لاحظ أن ازدهار الذكاء الاصطناعي أدى إلى نشوء العديد من النماذج التجارية التي تفتقر إلى توسع هامشي واقعي. تأتي هذه التحذيرات مع ازدياد عدد تراخيص مراكز البيانات في الولايات المتحدة بأربعة أضعاف تقريبًا منذ عام 2010.

المستثمر يطلق نواقيس الخطر 🚨

أعرب أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech، عن مخاوفه الشديدة بشأن الطبيعة المضاربية للازدهار الحالي لمراكز البيانات. في رسالة نهاية العام التي أرسلها للمستثمرين يوم الاثنين، حدد ديفيس المخاطر المرتبطة بالملاك الذين يبنون مراكز بيانات بناءً على افتراضات حول الطلب المستقبلي بدلاً من العقود المؤمنة.

استهدف بشكل خاص استراتيجية "ابنِها وسيأتيك"، واصفًا إياها بالفخ لأولئك الذين لم يتأسسوا بالفعل في القطاع. وأكد ديفيس أن اللاعبين الرئيسيين، المعروفين باسم hyperscalers، يفضلون عادةً امتلاك مراكز البيانات الخاصة بهم بدلاً من استئجار المنشآت المضاربة. تنبأ بأن هذا الانفصال سيؤدي إلى "أزمة تمويلية كبيرة في 2027-2028 للملاك المضاربين." وفي مراسلاته، صرح ديفيس قائلاً: "أنا أيضًا قلق للغاية بشأن سوق مراكز البيانات 'المضاربي'."

فقاعة الذكاء الاصطناعي والمخاوف الهامشية

بالإضافة إلى البناء المادي للمنشآت، يشعر ديفيس بالقلق بشأن الاستدامة الاقتصادية للمنظر الحالي للذكاء الاصطناعي. في رسالة منفصلة تم مشاركتها على LinkedIn، أوضح أن الإسراع في استغلال الذكاء الاصطناعي أدى إلى الإشباع الزائد للنماذج التجارية التي لا يمكنها دعم هوامش ربحية صحية.

وفقًا لديفيس، تفتقر هذه المشاريع إلى "توسع هامشي واقعي." وأضاف بصراحة: "هذا لن ينتهي بشكل جيد." يبدو أن استراتيجية الاستثمار لـ Disruptive Tech تتماشى مع هذا التحذير؛ حيث تهدف الشركة إلى دعم "المالكين/المستخدمين" بدلاً من الملاك المضاربين، مع التعبير عن قلقها بشأن "الضغط على النظام" الذي يخلقته البناء المضاربي.

محافظة Disruptive Tech

تعد Disruptive Tech لاعبًا كبيرًا في مجال رأس المال الجريء، خاصة فيما يتعلق بأجهزة الذكاء الاصطناعي. والشركة هي داعم رئيسي لـ Groq، وهي شركة ناشئة في مجال أجهزة الذكاء الاصطناعي. في سبتمبر، أعلنت Groq عن جولة تمويلية بقيمة 750 مليون دولار، وكشفت أن Disruptive Tech استثمرت ما يقرب من 350 مليون دولار في الشركة.

تتنوع محافظ شركة الاستثمار، بما في ذلك حصص في شركات مثل Airbnb، و Spotify، و Slack. بالإضافة إلى ذلك، استثمروا في شركات أخرى تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي مثل Shield AI، و Palantir، و Databricks. وقعت جولة تمويل Groq قبل فترة وجيزة من توقيع الشركة الناشئة صفقة ترخيص ضخمة بقيمة 20 مليار دولار مع Nvidia في نوفمبر.

سياق السوق والنمو 📈

تأتي تعليقات ديفيس في خضم تصاعد الإنفاق على بناء مراكز البيانات من قبل الشركات التقنية. فإن حجم هذا التوسع كبير؛ فقد كشف تحقيق أجري في يونيو أنه بحلول نهاية 2024، قامت الشركات بتقديم طلبات تراخيص لـ 1,240 مراكز بيانات موجودة أو مخطط لها في الولايات المتحدة.

تمثل هذه الرقم زيادة بأربعة أضعاف تقريبًا مقارنة بعدد التراخيص المقدمة في 2010. مراكز البيانات هي منشآت بنية تحتية حيوية لتخزين ومعالجة وتوزيع كميات كبيرة من البيانات. تتطلب كميات هائلة من الأرض والماء والكهرباء للتشغيل. وقد زاد معدل البناء السريع من الحوافز الضريبية التي تقدمها المدن لجذب هذه الشركات.

"أنا أيضًا قلق للغاية بشأن سوق مراكز البيانات 'المضاربي'."

— أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech

"استراتيجية 'ابنِها وسيأتيك' هي فخ."

— أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech

"نريد أن ندعم المالكين/المستخدمين، وليس الملاك المضاربين، ونحن قلقون جدًا للضغط الذي يسببه النظام."

— أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech

"هذا لن ينتهي بشكل جيد."

— أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech

Key Facts: 1. توقع أليكس ديفيس، CEO شركة Disruptive Tech، أزمة تمويلية كبيرة للملاك المضاربين في 2027-2028. 2. استثمرت Disruptive Tech ما يقرب من 350 مليون دولار في شركة الأجهزة الذكية Groq. 3. زاد عدد تراخيص مراكز البيانات في الولايات المتحدة بأربعة أضعاف تقريبًا من عام 2010 حتى نهاية 2024. 4. صرح ديفيس بأن الذكاء الاصطناعي أدى إلى نشوء "العديد من النماذج التجارية بدون توسع هامشي واقعي". FAQ: Q1: من الذي حذر من سوق مراكز البيانات المضاربي؟ A1: حذر أليكس ديفيس، CEO شركة الاستثمار Disruptive Tech التي يقع مقرها في أوستن، من الطبيعة المضاربية لسوق مراكز البيانات. Q2: ما هو التنبؤ للملاك المضاربين؟ A2: تنبأ ديفيس بـ "أزمة تمويلية كبيرة في 2027-2028 للملاك المضاربين." Q3: كم استثمرت Disruptive Tech في Groq؟ A3: استثمرت Disruptive Tech ما يقرب من 350 مليون دولار في Groq.