📋

Ключевые факты

  • Средняя процентная ставка банков в Бразилии достигла 46,7% годовых в ноябре, что является максимумом с апреля 2017 года.
  • Ставки для физических лиц выросли до 59,4% годовых, достигнув самого высокого уровня за восемь лет.
  • Базовая ставка Selic в декабре была сохранена на уровне 15% годовых, что является самым высоким показателем за почти 20 лет.
  • Ставки по возобновляемым кредитным картам выросли до 440,5% годовых.

Краткая сводка

Средняя процентная ставка, взимаемая банками в Бразилии, выросла до 46,7% годовых в ноябре, что отмечает самый высокий уровень за последние восемь лет. Центральный банк (BC) сообщил, что это увеличение на 0,6 процентных пунктов отражает текущую среду с высокой стоимостью кредитов.

С начала года средняя процентная ставка банков выросла на шесть процентных пунктов. В расчете используются свободные ресурсы, что означает исключение сектора жилищного строительства, сельского хозяйства и Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Рост банковских ставок согласуется с сохранением базовой ставки Selic на уровне 15% годовых, что является самым высоким показателем за почти два десятилетия.

Исторические максимумы по ставкам кредитования

Средняя процентная ставка, взимаемая банками по операциям с физическими и юридическими лицами, достигла 46,7% годовых в ноябре. Это представляет собой увеличение на 0,6 процентных пунктов по сравнению с предыдущим месяцем. Центральный банк опубликовал эти цифры в пятницу, отметив, что это самый высокий уровень, наблюдаемый с апреля 2017 года, когда ставка составляла 48,3%.

С начала 2025 года средняя процентная ставка выросла на шесть процентных пунктов. Расчет основан на свободных ресурсах, что означает, что он не включает сектор жилищного строительства, сельскохозяйственный сектор или Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Данные указывают на значительное ужесточение стоимости кредитов для бразильской экономики.

Расхождение между корпоративными и личными ставками

Согласно данным Центрального банка, траектория процентных ставок по корпоративному и личному кредитованию разошлась в ноябре. Средняя ставка по операциям с компаниями снизилась с 25,1% годовых в октябре до 24,5% годовых в ноябре.

Напротив, ставки по операциям с физическими лицами выросли. Они поднялись с 58,5% в октябре до 59,4% в ноябре. Этот уровень является самым высоким, зарегистрированным с августа 2017 года, когда ставка составляла 62,3%. Рост ставок по личному кредитованию значительно способствует общему росту средней банковской ставки.

Контекст: ставка Selic

Рост банковских процентных ставок происходит на фоне высокой базовой процентной ставки. Selic, установленная Центральным банком для сдерживания инфляции, была сохранена на уровне 15% годовых в декабре. Это представляет собой самый высокий уровень за почти 20 лет.

Высокая базовая ставка обычно оказывает давление на ставки, взимаемые финансовыми учреждениями за кредиты и финансирование потребителей и предприятий.

Стоимость потребительского кредитования 🧾

Конкретные продукты потребительского кредитования также претерпели значительные изменения в ноябре. Процентная ставка по специальному чеку (cheque especial) выросла с 139,1% в октябре до 141,7% в ноябре.

Кроме того, средняя процентная ставка по операциям с возобновляемыми кредитными картами увеличилась с 439,8% до 440,5%. Эта ставка остается на запретительном уровне, являясь самой дорогой линией кредита на финансовом рынке. Рост произошел несмотря на правило, установленное Национальным денежным советом (CMN) в январе 2024 года, которое ограничивает общую стоимость долга по возобновляемым кредитным картам на уровне 100% от первоначальной суммы долга. Однако стоимость налога на финансовые операции (IOF) исключается из этого расчета.