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Hechos Clave

  • El promedio de tasas de interés bancarias en Brasil alcanzó el 46,7% anual en noviembre, el nivel más alto desde abril de 2017.
  • Las tasas para personas físicas subieron al 59,4% anual, el nivel más alto en más de ocho años.
  • La tasa básica Selic se mantuvo en el 15% anual en diciembre, la más alta en casi 20 años.
  • Las tasas de rotación de tarjetas de crédito aumentaron al 440,5% anual.

Resumen Rápido

El promedio de la tasa de interés cobrada por los bancos en Brasil subió a 46,7% anual en noviembre, marcando el nivel más alto en más de ocho años. El Banco Central (BC) reportó que este aumento de 0,6 puntos porcentuales refleja el entorno actual de crédito de alto costo.

En lo que va del año, el promedio de las tasas de interés bancarias ha avanzado seis puntos porcentuales. Los datos excluyen sectores específicos como vivienda, rural y el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES). El aumento en las tasas bancarias se alinea con el mantenimiento de la tasa básica Selic en el 15% anual, el nivel más alto en casi dos décadas.

Altos Históricos en Tasas de Préstamo

El promedio de la tasa de interés cobrada por los bancos para operaciones con personas físicas y empresas alcanzó el 46,7% anual en noviembre. Esto representa un aumento de 0,6 puntos porcentuales en comparación con el mes anterior. El Banco Central publicó estas cifras el viernes, señalando que este es el nivel más alto observado desde abril de 2017, cuando la tasa se situaba en el 48,3%.

En lo que va de 2025, el promedio de la tasa de interés ha avanzado seis puntos porcentuales. El cálculo se basa en recursos libres, lo que significa que no incluye el sector de vivienda, el sector rural o el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES). Los datos destacan un endurecimiento significativo de los costos de crédito para la economía brasileña.

Discrepancia Entre Tasas Corporativas y Personales

Según el Banco Central, la trayectoria de las tasas de interés divergió entre los préstamos corporativos y personales en noviembre. La tasa promedio para operaciones con empresas disminuyó del 25,1% anual en octubre al 24,5% anual en noviembre.

Por el contrario, las tasas para operaciones con personas físicas aumentaron. Subieron del 58,5% en octubre al 59,4% en noviembre. Este nivel es el más alto registrado desde agosto de 2017, cuando la tasa era del 62,3%. El aumento en las tasas de préstamos personales contribuye significativamente al aumento general en el promedio de la tasa bancaria.

Contexto: La Tasa Selic

El aumento en las tasas de interés bancarias se produce en el contexto de un entorno de alta tasa de interés básica. La Selic, fijada por el Banco Central para contener la inflación, se mantuvo en el 15% anual en diciembre. Este representa el nivel más alto en casi 20 años.

La alta tasa de referencia generalmente ejerce presión al alza sobre las tasas cobradas por las instituciones financieras para préstamos y financiamiento a consumidores y empresas.

Costos de Crédito al Consumidor 🧾

Productos específicos de crédito al consumidor también vieron cambios significativos en noviembre. La tasa de interés para el cheque especial subió del 139,1% en octubre al 141,7% en noviembre.

Además, la tasa de interés promedio para operaciones de rotación de tarjetas de crédito aumentó del 439,8% al 440,5%. Esta tasa se mantiene en un nivel prohibitivo, siendo la línea de crédito más cara del mercado financiero. El aumento ocurrió a pesar de una regla establecida por el Consejo Monetario Nacional (CMN) en enero de 2024, que limita el valor total de la deuda en tarjetas de crédito rotativas al 100% del monto de la deuda original. Sin embargo, el costo del Impuesto sobre Operaciones Financieras (IOF) está excluido de este cálculo.