حقائق رئيسية
- أعلن المدير التنفيذي لشركة Polymarket، شاين كوبلان، أن الشركة حصلت على موافقة لإطلاق خدماتها في الولايات المتحدة، مما يفتح سوقًا جديدًا كبيرًا.
- شهدت أسواق التنبؤ مثل Kalshi و Polymarket ارتفاعًا ملحوظًا في الشعبية، مما جذب اهتمامًا من المتداولين الأفراد والشركات المؤسسية على حد سواء.
- تستخدم شركة Dysrupt Labs الأسترالية للبيانات والتنبؤ، بيانات أسواق التنبؤ لمراقبة "الانحراف" في الإجماع، مما يولد إشارات لصناديق التحوط وشركات الأسر.
- أقامت Polymarket شراكات مع بورصة وشركة المقاصة Intercontinental Exchange و Dow Jones، مما يشير إلى تحرك نحو إنشاء منتجات بيانات أكثر رسمية للعملاء المؤسسيين.
- تشير أبحاث من Dysrupt Labs إلى أن الإجماع من مصادر تقليدية مثل الاقتصاديين يتوافق مع أسواق التنبؤ في 95% من الأوقات، مما يترك فرصة للربح بنسبة 5%.
- يمكن للانحراف المتوسط عن الإجماع في أسواق التنبؤ أن يولد ما يصل إلى 12 نقطة أساس من الأرباح غير المترابطة، وفقًا لتحليل من شركات الصناعة.
السباق الجديد للبيانات
شهدت أسواق التنبؤ انفجارًا في الشعبية، مع تحول منصات مثل Polymarket و Kalshi إلى أسماء معروفة للمراهنة على كل شيء من الانتخابات إلى البيانات الاقتصادية. لكن بالنسبة لعالم صناديق التحوط المتطور، القيمة الحقيقية ليست في وضع الرهانات، بل في البيانات التي تولدها هذه الرهانات.
بينما تشارك بعض شركات التداول الخاصة بنشاط في هذه المنصات، فإن "الأموال الذكية" تُدعى على نحو متزايد باعتبار أسواق التنبؤ مصدرًا قويًا جديدًا للمعلومات. يعكس هذا التحول حقبة ما بعد GameStop، عندما هرعت الصناديق لتتبع المشاعر零售ية على منتديات Reddit. الآن، فإنها تستهلك بيانات حول أحجام التداول وتحركات الأسعار للحصول على ميزة في الأسواق التقليدية.
البيانات متاحة بسهولة، وغالبًا ما تكون مجانية، وتقدم نبضًا فوريًا لمشاعر السوق. مع نضج هذه المنصات، فإنها تصبح أقل ارتباطًا بالمقامرة وأكثر ارتباطًا بفئة جديدة من البيانات البديلة.
صناديق التحوط: مراقبة، لا تداول
على الرغم من العناوين حول مدفوعات كبيرة للمقامرين الأفراد، فإن معظم صناديق التحوط تجنبت التداول مباشرة على أسواق التنبؤ. الأسباب عملية: تتطلب العديد من الصناديق أسواقًا أعمق لتنفيذ رهانات كبيرة على التطورات الكبيرة، وغالبًا ما يعاني المجال الناشئ من استيفاء حجمها.
علاوة على ذلك، يمكن أن يكون الحصول على موافقة فرق الامتثال على استخدام هذه المنصات عقبة كبيرة. يركز الغالبية على البيانات المستنفدة — المعلومات الناتجة عن النشاط على هذه المنصات.
على غرار السباق لتتبع المتداولين الأفراد الذين ي.discuss stocks on Reddit forums after the GameStop phenomenon in early 2021, funds are, at the very least, ingesting data on activity on platforms like Polymarket and Kalshi. And these platforms make it easy, with a free data feed on trading volumes.
Some proprietary trading firms are now dabbling in the space. For example, Susquehanna posted job openings for prediction market traders, signaling a growing interest in direct participation. However, the broader industry trend remains focused on data acquisition.
"أسواق التنبؤ هي 'الطريقة الأسرع لنمذجة ما هو معروف وغير معروف'، ويمكن للانحراف المتوسط عن الإجماع أن يولد ما يصل إلى 12 نقطة أساس من الأرباح غير المترابطة."
— كارل ماتينغلي، المدير التنفيذي لشركة Dysrupt Labs
تحويل البيانات إلى ميزة
تقوم شركات البيانات والتنبؤ ببناء منتجات مصممة خصيصًا لاستغلال المعلومات المتدفقة من أسواق التنبؤ. تُعد Dysrupt Labs، شركة البيانات والتنبؤ الأسترالية التي تعمل مع صناديق التحوط وشركات الأسر، مثالًا رئيسيًا.
تقوم الشركة بسحب بيانات أسواق التنبؤ إلى خوارزمياتها الداخلية لتحديد ما إذا كان "الأقلية المطلعة" في اتجاه الإجماع أو تبتعد عنه. يوفر هذا النهج إشارة فريدة قد تفوت مصادر البيانات التقليدية.
أسواق التنبؤ هي 'الطريقة الأسرع لنمذجة ما هو معروف وغير معروف'، ويمكن للانحراف المتوسط عن الإجماع أن يولد ما يصل إلى 12 نقطة أساس من الأرباح غير المترابطة.
وفقًا للمدير التنفيذي لـ Dysrupt Labs، كارل ماتينغلي، فإن الإشارة التي يمكنهم توليدها من الإصدارات الاقتصادية المتكررة، مثل البيانات التضخمية أو وظائف العمل، يمكن أن تمنح المستخدمين "رأيًا مبكرًا حول ما إذا كان الرأي السائد سيتغير في الأيام الأربعة إلى الأيام الأربعة التالية." وجدت أبحاثهم أن 95% من الوقت، يتوافق الإجماع من مصادر تقليدية مثل الاقتصاديين والاستشاريين مع أسواق التنبؤ. ومع ذلك، فإن ذلك الـ 5% الآخر يمثل فرصة حرجة.
يضغط ماتينغلي على أن "الأسواق المالية تحتاج إلى معلومات أفضل وأسرع"، وتقدم أسواق التنبؤ "طريقة حقًا سريعة للنظر في الأمور." هذا السرعة أمر بالغ الأهمية لالتقاط القيمة قبل تعديل السوق الأوسع.
بنية البيانات التحتية
تتوسع البنية التحتية التي تدعم تدفق البيانات هذه بسرعة. توفر منصات مثل Polymarket و Kalshi تدفقات بيانات قابلة للوصول، مما يسهل على الصناديق وشركات البيانات دمج هذه المعلومات في سير عملهم.
أقامت Polymarket شراكات مع بورصة وشركة المقاصة Intercontinental Exchange و Dow Jones. من المتوقع أن تنتج هذه التعاونات منتجات بيانات أكثر تطورًا مصممة للاستخدام المؤسسي في المستقبل.
على الرغم من هذا التقدم، فإن حداثة المنصات تعني أن صناديق التحوط لا تزال تكتشف التطبيقات الأكثر فعالية. البيانات جديدة، لكن فائدةها في النماذج الكبيرة المعقدة لا تزال قيد الاختبار.
كان الاهتمام الأوسع في الغالب عند التقاطع مع المراهنة الرياضية، وفقًا لـ داريل سميث
التطبيقات الحالية والقيود
حاليًا، تظهر أكثر حالات الاستخدام الملموسة في مجالات محددة. أشار أحد المديرين التنفيذيين للبيانات في صندوق تحوط صغير إلى أنهم يستخدمون بيانات أسواق التنبؤ بشكل أساسي لتتبع الاهتمام العام بالمقامرة. وهذا يخدم كإشارة مفيدة لنجاح الأسهم مثل DraftKings و Flutter Entertainment، الشركة الأم لـ FanDuel.
ومع ذلك، بالنسبة للاستراتيجيات الكبيرة الأوسع، يكون التبني أبطأ. لم يقم المديرون الكبار بعد ببناء أ chances على أحداث مثل غزو الصين لتايوان في نماذجهم. تظل البيانات مثيرة للاهتمام لكنها غير مثبتة للتنبؤ الجيوسياسي عالي المخاطر.
كما ذكر داريل سميث من Neudata، "لم نرى أدلة مقنعة على الطلب على بيانات أسواق التنبؤ المتعلقة بالأحداث الكبيرة." هذا يسلط الضوء على الفجوة بين الإمكانات والممارسة الحالية.
التحدي بالنسبة للصناعة هو إظهار رؤى قابلة للتنفيذ والثابتة التي تبرر دمج تدفق البيانات الجديد هذا في عمليات الاستثمار المعروفة. حتى ذلك الحين، ستظل العديد من الصناديق مراقبين بدلاً من المشاركين.
النظر إلى الأمام
يتسارع تطور أسواق التنبؤ من منصات للمقامرة إلى مصادر للبيانات. مع تأمين منصات مثل Polymarket لشراكات مع مؤسسات مالية رئيسية، لن تتحسن جودة وقابلية الوصول للبيانات فحسب، بل ستنمو أيضًا.
بالنسبة لصناديق التحوط، تكمن الفرصة في تمييز الإشارة من الضوضاء. مع نضج هذه المنصات وزيادة شراكاتها مع المؤسسات المالية التقليدية، قد تصبح بيانات أسواق التنبؤ أداة أساسية في مجموعة أدوات إدارة المخاطر والاستثمار.
