حقائق أساسية
- من المقرر أن يدخل الإطار الجديد حيز التنفيذ في 1 يناير.
- سيُسمح للبنوك بدفع الفوائد على حيازات العملاء من اليوان الرقمي (e-CNY).
ملخص سريع
تستعد الصين لإجراء تغيير كبير على نظام اليوان الرقمي اعتباراً من 1 يناير. سيُخول إطار تنظيمي جديد البنوك التجارية لدفع الفوائد على أرصدة اليوان الرقمي (e-CNY) التي تحتفظ بها عملاءها. صُمم هذا التغيير في السياسة لتحفيز الاحتفاظ بعملة البنك المركزي بدلاً من استخدامها حصرياً في المعاملات.
تحول القدرة على كسب الفوائد اليوان الرقمي من مجرد أداة دفع إلى وسيلة توفير مشروعة. من المتوقع أن يعزز هذا التطور معدلات التبني بين المستهلكين والشركات الذين رأوا سابقاً ميزة ضئيلة في الاحتفاظ بالعملة الرقمية مقارنة بالأوداع المصرفية التقليدية. يمثل الإطار معلماً هاماً في نضج استراتيجية الصين للعملة الرقمية، مما قد يزيد من إجمالي السيولة وحجم التداول لليوان الرقمي داخل النظام المالي.
إطار جديد يدخل حيز التنفيذ في 1 يناير
أقامت بنك الشعب الصيني المبادئ التوجيهية التي ستدخل حيز التنفيذ في اليوم الأول من العام الجديد. تسمح هذه المبادئ التوجيهية بشكل صريح للبنوك التجارية بتقديم أسعار فائدة على محافظ اليوان الرقمي (e-CNY). يمثل هذا الموافقة التنظيمية انحرافاً عن مرحلة الإطلاق الأولى، حيث وُضع اليوان الرقمي في المقام الأول كمعادل للنقد لتسوية المدفوعات.
تحت القواعد الجديدة، من المتوقع أن يتم دمج القدرة على حمل الفائدة في الخدمات المصرفية القياسية. سيتمكن العملاء على الأرجح من الاحتفاظ باليوان الرقمي في حسابات مربحة بالفوائد بنفس الطريقة التي يحتفظون بها بالحسابات الادخارية التقليدية. يوفر الإطار الأساس القانوني والفني للبنوك للتنافس على أوداع العملة الرقمية.
التأثير على النظام المصرفي والتبني
يبدو أن تقديم مدفوعات الفائدة على وشك إعادة تشكيل المشهد التنافسي للبنوك الصينية. ستحظى المؤسسات المالية الآن بأداة جديدة لإدارة السيولة واكتساب العملاء. قد يؤدي تقديم أسعار جذابة على حيازات اليوان الرقمي إلى تحريك الأموال من المنتجات الادخارية التقليدية إلى المحافظ الرقمية.
بالنسبة للاقتصاد الأوسع، يخدم هذا الإجراء أهدافاً استراتيجية متعددة:
- يزيد من منفعة اليوان الرقمي كمخزن للقيمة.
- يشجع التكامل الأعمق للعملة الرقمية في القطاع المصرفي الرسمي.
- يُمكّن البنك المركزي من أدوات أكثر مباشرة لنقل سياسة النقدية.
يقوم الإطار بفعالية بسد الفجوة بين الاقتصاد الرقمي والبنية التحتية المصرفية التقليدية.
الآثار الاقتصادية الاستراتيجية
يتماشى السماح بدفع الفوائد على حيازات العملة الرقمية مع أهداف الصين الأوسع في تحديث بنية ماليتها. بجعل اليوان الرقمي أكثر جاذبية كأداة توفير، يمكن للحكومة زيادة استقرار قيمة العملة في التداول. وهذا أمر بالغ الأهمية بينما تواصل الصين استكشاف تدويل اليوان.
تُحدد هذه السياسة اليوان الرقمي بشكل فريد في المشهد العالمي للعملات الرقمية للبنوك المركزية. بينما لا تزال العديد من الدول تبحث أو تختبر عملات رقمية للبنوك المركزية، تنتقل الصين إلى مرحلة تحسين المنفعة والخصائص المالية لعرضها. قد تخدم القدرة على كسب الفائدة كمعيار لتصاميم العملة الرقمية المستقبلية في جميع أنحاء العالم.
