Ключевые факты
- Президент Трамп предложил ввести одногодичный лимит в 10% на процентные ставки по кредитным картам, чтобы защитить потребителей от того, что он называет «хищническими» практиками со стороны банков.
- Законопроект о «больших и прекрасных» расходах отменит программы Grad и Parent PLUS, которые в настоящее время позволяют брать неограниченные кредиты на обучение в аспирантуре и на покрытие полной стоимости образования.
- Сальдо необеспеченных потребительских кредитов достигло рекордных $269 млрд в третьем квартале 2025 года, свидетельствуя о растущем интересе к частному кредитованию, сообщает кредитное бюро TransUnion.
- Сенатор Элизабет Уоррен и другие законодатели направили запросы частным кредиторам, запрашивая информацию о защите заемщиков, ожидая наплыва студентов, отвернутых от федеральных программ.
- Финансовый директор JPMorgan Chase заявил, что если лимит на проценты по кредитным картам вступит в силу, банк может прекратить их выпуск.
- Гендиректор SoFi Энтони Ното публично заявил, что его компания готова заполнить «большую пустоту», которая возникнет из-за ограничений на традиционные источники кредитования.
Краткая сводка
Два крупных законопроекта от администрации Трампа могут кардинально изменить то, как американцы берут кредиты, что потенциально приведет к росту спроса на частные услуги кредитования.
Предлагаемые изменения затрагивают процентные ставки по кредитным картам и федеральные программы студенческих кредитов, две крупнейшие категории потребительского долга. Если они будут реализованы, это, вероятно, сократит доступ к банковскому кредитованию, открыв двери для альтернативных кредиторов.
Это происходит на фоне рекордного уровня потребительского долга и роста стоимости жизни. Финансовые институты, заемщики и частные кредиторы внимательно следят за развитием ситуации.
Законопроекты
Администрация президента Дональда Трампа представила две различные, но связанные инициативы, которые могут трансформировать рынок кредитования. Первая нацелена на процентные ставки по кредитным картам с предложением ввести одногодичный лимит в 10%, чтобы предотвратить то, что он называет «обманом» потребителей со стороны банков.
Вторая инициатива содержится в законопроекте о «больших и прекрасных» расходах, который предполагает введение новых лимитов на кредитование для аспирантов и студентов профессиональных программ. Это законодательство также отменит программы Grad и Parent PLUS, позволяющие родителям и аспирантам брать кредиты на полную стоимость обучения.
Эти изменения происходят в критический момент. Согласно кредитному бюро TransUnion, сальдо необеспеченных потребительских кредитов достигло рекордных показателей в третьем квартале 2025 года, составив $269 млрд. Изменения в студенческом кредитовании должны вступить в силу в июле, хотя путь к принятию предложения по кредитным картам остается неясным, так как оно, вероятно, потребует одобрения Конгресса.
Лимит на проценты по кредитным картам «толкнет потребителей в сторону менее регулируемых и более дорогих альтернатив» — совместное заявление банковских ассоциаций
«Это создает большую пустоту — которую личные кредиты @SoFi отлично готовы заполнить»
— Энтони Ното, гендиректор SoFi
Влияние на рынок
Финансовые институты уже сигнализируют о возможных реакциях на предлагаемые изменения. Финансовый директор JPMorgan Chase заявил, что если лимит на проценты вступит в силу, банку может стать невыгодно поддерживать свой бизнес по выпуску кредитных карт. Банковские ассоциации предупредили, что ограничение ставок по кредитным картам может подтолкнуть потребителей к «займам до зарплаты» и другим дорогостоящим альтернативам.
В то же время, частные кредитные компании могут значительно выиграть. Гендиректор SoFi Энтони Ното публично заявил, что лимит на проценты по кредитным картам создаст «большую пустоту» на рынке, которую личные кредиты SoFi «отлично готовы заполнить». Во время августовской конференции по итогам квартала Ното также отметил, что отмена кредитов Grad и Parent PLUS может создать «дополнительные возможности для кредитования учащихся и рефинансирования студенческих кредитов».
Гендиректор Navient Дэвид Юан выразил схожий оптимизм, назвав отмену кредитов Grad PLUS «существенным и значительным расширением возможностей» для обслуживания аспирантов. Представитель SoFi подчеркнул, что компания ставит во главу угла доступность и «предоставление участникам более доступного и безопасного пути к финансовой независимости».
- Сокращение предложения кредитных карт со стороны банков
- Рост спроса на личные кредиты
- Расширение возможностей частного студенческого кредитования
- Переход к менее регулируемым рынкам кредитования
Риски для потребителей
В то время как частные кредиторы видят возможности, политики и эксперты выражают обеспокоенность потенциальными рисками для заемщиков. Фундаментальное различие между федеральным и частным финансированием заключается в защите и условиях. Федеральные студенческие кредиты обычно предлагают фиксированные ставки и варианты погашения в зависимости от дохода, в то время как частные кредиты часто имеют плавающие ставки, которые могут расти или падать в течение срока действия кредита.
Личные кредиты предлагают гибкость в использовании средств, но процентные ставки значительно варьируются в зависимости от кредитного рейтинга, аналогично кредитным картам. Это означает, что потребители с более низким рейтингом могут столкнуться с существенно более высокими расходами. Озабоченность особенно остра для заемщиков-студентов, у которых может не быть альтернатив при ограничении доступа к федеральным кредитам.
В августе сенатор Элизабет Уоррен возглавила группу коллег, направивших письма крупным частным кредиторам с просьбой предоставить информацию о их планах по защите заемщиков. Законодатели написали, что студенческий долг «возлагает огромную нагрузку на заемщиков, их семьи, их сообщества и экономику США», и предупредили, что «передача большей доли студенческих кредитов в руки частных кредиторов грозит усугублением этих проблем».
Что дальше
График реализации создает немедленную неопределенность для всех сторон. Изменения в студенческом кредитовании должны вступить в силу в июле 2026 года, оставляя заемщикам и кредиторам мало времени на адаптацию. Однако лимит на проценты по кредитным картам ждет более сложный путь, так как для его принятия потребуется законодательство Конгресса.
Финансовые рынки уже закладывают в цены потенциальные сценарии. Банкам может потребоваться реорганизовать свои подразделения по выпуску кредитных карт или полностью уйти из этого бизнеса, если маржи станут слишком тонкими при лимите в 10%. Частные кредиторы готовят маркетинг и расширение продуктов, чтобы захватить ожидаемый наплыв заемщиков, ищущих альтернативы.
Для потребителей ситуация может стать более сложной. Тем, кто ранее полагался на федеральные студенческие кредиты или кредитные карты для оплаты обучения и повседневных расходов, возможно, придется ориентироваться в смеси вариантов частного кредитования, каждый из которых имеет свои условия, ставки и уровень защиты. Этот переход может быть особенно сложным для заемщиков с ограниченной кредитной историей или низкими доходами.
Взгляд в будущее
Предлагаемые изменения представляют собой фундаментальный сдвиг в том, как может работать рынок потребительского кредитования: от регулируемых федеральных программ и банковского кредитования — к частным альтернативам. Этот переход может создать победителей и проигравших, и его последствия будут ощущаться годами.
