Ключевые факты
- Strive ($ASST) планирует привлечь до 150 млн долларов через дополнительную эмиссию своих Перпетуальных привилегированных акций с переменной ставкой серии A (акции SATA).
- Вырученные средства предназначены для выкупа или погашения 4,25%-ных конвертируемых старших нот, выпущенных дочерней компанией Semler Scientific, Inc., с погашением в 2030 году.
- Акции SATA имеют переменную ставку дивидендов, в настоящее время установленную на уровне 12,25% годовых, выплачиваемую ежемесячно, с номинальной стоимостью 100 долларов за акцию.
- Barclays и Cantor выступают в качестве совместных менеджеров-организаторов эмиссии, а Clear Street действует в качестве сорганизатора.
- Strive ведет переговоры с определенными держателями нот о возможном обмене их конвертируемых нот Semler на акции SATA.
Краткое изложение
Strive ($ASST) объявила о значительном привлечении капитала с целью расширения своего криптовалютного портфеля. Компания намерена предложить до 150 млн долларов в рамках дополнительной эмиссии своих Перпетуальных привилегированных акций с переменной ставкой серии A, которые обычно называются акциями SATA.
Этот стратегический ход предназначен для укрепления портфеля биткоинов компании при одновременном решении непогашенных долговых обязательств. Эмиссия зарегистрирована в соответствии с Законом о ценных бумагах 1933 года и остается условием текущих рыночных условий.
Капитальная структура и управление долгом
Основное распределение привлеченного капитала связано с решением конкретных обязательств в корпоративной структуре Strive. Компания планирует использовать чистую выручку, наряду с существующими денежными резервами и потенциальными средствами от расторжения производных контрактов, для выкупа или погашения своих 4,25%-ных конвертируемых старших нот с погашением в 2030 году.
Эти ноты были первоначально выпущены Semler Scientific, Inc., дочерней компанией Strive, и гарантированы материнской компанией. Индент, регулирующий эти ноты, указывает U.S. Bank Trust Company, National Association в качестве доверительного управляющего.
В дополнение к погашению конвертируемого долга, Strive может выделить средства на:
- Сокращение заимствований Semler Scientific по ее кредитным соглашениям с Coinbase Credit Inc.
- Приобретение дополнительного биткоина и связанных криптовалютных продуктов
- Поддержку общих корпоративных потребностей в оборотном капитале
Механика акций SATA
Перпетуальные привилегированные акции с переменной ставкой серии A — это сложный финансовый инструмент, разработанный с конкретными защитами инвесторов и особенностями доходности. Акции имеют номинальную стоимость 100 долларов за акцию, при этом дивиденды в настоящее время установлены на уровне 12,25% годовых, выплачиваемых ежемесячно.
Strive сохраняет гибкость в корректировке ставки дивидендов в пределах определенных ограничений. Однако, если выплата дивидендов будет пропущена, ставка начисляет дополнительные сложные проценты, которые могут увеличиться до 20% в год. Компания стремится управлять ставкой дивидендов, чтобы акции торговались в целевом диапазоне от 95 до 105 долларов за акцию.
Ценная бумага включает ликвидационное предпочтение в размере 100 долларов за акцию, которое ежедневно корректируется в большую сторону от номинальной стоимости, цены закрытия предыдущего торгового дня или 10-дневной средней цены. Strive также имеет право выкупить акции по цене 110 долларов за акцию (или выше по своему усмотрению) плюс начисленные дивиденды, хотя, как правило, не может выкупать менее чем на 50 миллионов долларов, за исключением определенных причин, связанных с очисткой баланса или налогами.
Переговоры и рыночная стратегия
Помимо публичной эмиссии, Strive активно взаимодействует с конкретными держателями конвертируемых нот Semler. Компания ведет переговоры о возможном обмене, в рамках которого эти долговые инструменты могут быть заменены на акции новых акций SATA, что фактически превращает долг в капитал.
Эмиссия управляется консорциумом финансовых институтов. Barclays и Cantor выступают в качестве совместных менеджеров-организаторов, в то время как Clear Street действует в качестве сорганизатора.
Подход Strive к ценообразованию дополнительной эмиссии на основе текущих рыночных условий рассматривается как более чистая альтернатива эмиссии «на рынке» (ATM). Эта стратегия предназначена для избежания размытия капитала и позволяет компании воспользоваться благоприятным ценообразованием, особенно после того, как SATA на короткое время достигла отметки в 100 долларов.
Стратегические перспективы
Это привлечение капитала подчеркивает постоянную приверженность Strive крипто-ориентированной стратегии роста. Погашая наследуемый конвертируемый долг, компания стремится упростить свой баланс, одновременно позиционируя себя для использования рыночных движений биткоина.
Способность приобретать больше биткоина и связанных продуктов за счет этих средств сигнализирует о «бычьей» позиции в отношении этого класса активов. Этот шаг позволяет Strive использовать свою капитальную структуру для поддержки своего долгосрочного видения интеграции криптовалюты в свою основную казначейскую стратегию.
Ключевые выводы
Заявление Strive представляет собой просчитанный финансовый маневр для оптимизации своего баланса и расширения экспозиции к цифровым активам. Эмиссия на 150 млн долларов служит двойной цели: устраняет сложности конвертируемого долга и увеличивает прямую экспозицию к биткоину.
Инвесторы и наблюдатели за рынком будут внимательно следить за исполнением этой эмиссии и последующим развертыванием капитала. Успех эмиссии акций SATA и способность компании обеспечить благоприятные условия для конвертации долга станут важными показателями рыночной уверенности в стратегии Strive.
Часто задаваемые вопросы
Что планирует сделать Strive?
Strive ($ASST) намерена привлечь до 150 миллионов долларов, предложив свои Перпетуальные привилегированные акции с переменной ставкой серии A (акции SATA). Компания планирует использовать чистую вырученную сумму для приобретения большего количества биткоина и погашения непогашенных конвертируемых нот, выпущенных ее дочерней компанией Semler Scientific, Inc.
Как эмиссия повлияет на долг Strive?
Привлеченный капитал будет использован для выкупа или погашения 4,25%-ных конвертируемых старших нот с погашением в 2030 году. Этот шаг предназначен для погашения наследуемого долга, упрощения баланса компании и потенциальной конвертации долговых обязательств в капитал через согласованные обмены с держателями нот.
Кто управляет эмиссией акций?
Дополнительная эмиссия управляется консорциумом финансовых фирм. Barclays и Cantor выступают в качестве совместных менеджеров-организаторов, в то время как Clear Street действует в качестве сорганизатора транзакции.
Каковы условия акций SATA?
Акции SATA — это ценная бумага с переменной ставкой и накопительными дивидендами, имеющая номинальную стоимость 100 долларов за акцию. Дивиденды в настоящее время установлены на уровне 12,25% годовых и выплачиваются ежемесячно. Акции включают ликвидационное предпочтение в размере 100 долларов за акцию и цену выкупа в 110 долларов за акцию.
