Paramount подала в суд на WBD из-за сделки с Netflix

Краткая сводка

Paramount Skydance обострила свою враждебную попытку поглощения Warner Bros. Discovery, подав иск в суд Делавэра. Иск является прямым вызовом планам WBD по продаже своих стриминговых и кинематографических активов Netflix за 82,7 млрд долларов. Paramount утверждает, что ее собственное предложение на 108,4 млрд долларов обеспечивает большую ценность для акционеров WBD.

В судебном иске содержится просьба обязать WBD раскрыть методы оценки, использованные для подразделения Global Networks и сделки с Netflix. Генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон информировал акционеров WBD об этих событиях в попытке обеспечить принятие своих условий к крайнему сроку 21 января. WBD ответила, назвав иск "необоснованным", и заявила, что предложение Paramount финансово несостоятельно.

Судебный вызов

Paramount Skydance обострила свое враждебное предложение по приобретению Warner Bros. Discovery сегодня, подав иск в суд Делавэра. Иск объявляет о намерении Paramount бороться с приобретением активов WBD Netflix. Этот юридический маневр — последнее развитие в корпоративной битве с высокими ставками.

В декабре WBD договорилась о продаже своего стримингового и кинобизнеса Netflix за 82,7 млрд долларов. Согласно условиям этого соглашения, подразделение Global Networks WBD, включающее унаследованные кабельные сети компании, будет выделено в отдельную структуру под названием Discovery Global. Paramount пытается сорвать это соглашение через суды.

Спор об оценке

Суть спора заключается в различиях в оценке, представленной двумя компаниями. В то время как сделка с Netflix оценивает активы WBD в 82,7 млрд долларов, Paramount подала конкурирующее предложение, оценивающее всю компанию в 108,4 млрд долларов. Paramount агрессивно пыталась убедить акционеров WBD, что ее предложение с полной оплатой наличными превосходит сделку с Netflix.

В иске специально запрашивается, чтобы суд обязал WBD раскрыть:

• Как она оценила остаточную стоимость акций Global Networks
• Как она оценила общую сделку с Netflix
• Как работает снижение цены покупки по задолженности в сделке с Netflix
• Основу для ее "корректировки риска" относительно предложения Paramount

Paramount надеется, что получение этой информации побудит больше акционеров WBD принять ее предложение к 21 января.

Сравнение предложений акционерам

Дэвид Эллисон, генеральный директор Paramount, написал письмо акционерам WBD, информируя их о судебном иске и призывая рассмотреть предложение Paramount. Письмо подчеркивает финансовые различия между двумя потенциальными исходами для акционеров. Paramount стремится использовать юридические действия для получения стратегического преимущества.

Финансовый анализ конкурирующих предложений показывает явную разницу в стоимости на акцию. Предложение Netflix составляет 27,72 доллара на акцию, что включает 23,25 доллара наличными и акции обыкновенных акций Netflix. В отличие от этого, предложение Paramount — это полностью денежное предложение в размере 30 долларов на акцию. Paramount утверждает, что это представляет значительную премию по сравнению со сделкой с Netflix.

Ответ WBD

Warner Bros. Discovery выступила против юридических и финансовых маневров Paramount. Компания публично назвала иск "необоснованным". WBD настаивает на том, что ее соглашение с Netflix представляет лучший путь вперед для компании и ее акционеров.

Более того, WBD охарактеризовала предложение Paramount на 108,4 млрд долларов как несостоятельное. Несмотря на утверждения Paramount о более низкой оценке, WBD придерживается своего решения продолжить сделку с Netflix, одновременно борясь с попыткой враждебного поглощения в суде.