BitGo рассчитывает на оценку в $2 млрд в ходе крупного IPO в США

Выход на рынок с импульсом

BitGo официально вступила в борьбу за публичный рынок, подав документы в регуляторы на проведение IPO, которое может оценить крипто-хранилище почти в $2 млрд. Этот шаг калифорнийской компании из Пало-Альто представляет собой один из самых значительных публичных дебютов в сфере цифровых активов в этом году.

Тайминг отражает растущее институциональное доверие к инфраструктурным провайдерам криптовалют. Традиционные финансы продолжают осторожно осваивать цифровые активы, и такие компании, как BitGo, обеспечивающие фундаментальный уровень безопасности, привлекают серьезное внимание Уолл-стрит.

Структура и условия IPO

Детали предложения раскрывают существенный объем привлекаемого капитала, нацеленный на ускорение следующего этапа роста BitGo. Компания планирует продать около 11,8 млн акций обыкновенных акций класса A с ожидаемым ценовым диапазоном от $15 до $17 за акцию.

Ключевые компоненты размещения включают:

• Цель по привлечению до $201 млн
• 11 млн акций, продаваемых BitGo напрямую
• 821 600 акций, предлагаемых существующими акционерами
• 30-дневный опцион андеррайтеров на покупку дополнительных 1,77 млн акций

Компания не получит доход от вторичной продажи акций. Goldman Sachs выступает ведущим андеррайтером, а Citigroup и несколько других банков участвуют в сделке.

Прорыв в регулировании

Всего месяц назад BitGo достигла критической регуляторной вехи, которая выделяет ее среди криптокомпаний. Компания стала одной из пяти цифровых активов, получивших условное одобрение от Управления контролера валюты США (OCC) на преобразование в федеральный доверительный национальный банк.

Это решение ставит BitGo в один ряд с Ripple, Circle, Fidelity Digital Assets и Paxos в избранной группе, которая интегрирует крупные криптооперации в федеральную банковскую систему. Условные одобрения позволяют этим фирмам перейти от штатных доверительных уставов к национальному статусу после выполнения требований OCC.

Этот шаг знаменует собой значительный шаг в интеграции крупных криптокомпаний в федеральную банковскую систему США.

После завершения процесса BitGo присоединится примерно к 60 существующим национальным доверительным банкам под надзором OCC. В отличие от универсальных национальных банков, доверительные банки не могут принимать депозиты или выдавать кредиты, но они могут хранить и управлять активами клиентов, включая цифровые активы, предлагая доверительные и хранительские услуги по всей стране.

Отличие бизнес-модели

Что отличает BitGo от других криптокомпаний, тестирующих публичные рынки, — это ее фундаментальный подход к бизнесу. Вместо того чтобы генерировать доход от торговой активности, модель BitGo построена на предоставлении хранения, комплаенса и инфраструктурных услуг, связанных с защитой цифровых активов.

Это отличие может найти сильный отклик как у регуляторов, так и у инвесторов, которые стали все более осторожно относиться к криптобизнесам, ориентированным на торговлю. Фокус компании на защите активов и инфраструктуре расчетов соответствует меняющемуся регуляторному ландшафту, который отдает приоритет соблюдению норм и безопасности.

Основанная в 2013 году, BitGo зарекомендовала себя как одно из крупнейших крипто-хранилищ в США. Фирма предлагает безопасное хранение и инфраструктурные услуги по мере расширения институционального участия в крипторынке, позиционируя себя как критически важного инфраструктурного провайдера, а не как спекулятивную торговую платформу.

Планы листинга на NYSE

BitGo намерена разместить свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BTGO. Выбор NYSE вместо других бирж сигнализирует о стремлении компании стать частью самого престижного торгового площадки на американском рынке.

Листинг станет серьезным подтверждением для сектора крипто-хранилищ. Поскольку институциональным инвесторам требуются регулируемые, безопасные площадки для хранения цифровых активов, присутствие BitGo на публичном рынке может ускорить внедрение среди игроков традиционных финансов, ищущих доступ к криптовалюте с соответствующими гарантиями.

IPO добавляется к растущей волне криптокомпаний, выходящих на публичные рынки, но инфраструктурно-ориентированный подход BitGo может задать новый шаблон для того, как цифровые активы могут успешно проходить регуляторную проверку и строить устойчивый бизнес.

Взгляд в будущее

Публичное размещение BitGo представляет собой не просто еще одну криптокомпанию, выходящую на биржу — это сигнал о созревании экосистемы цифровых активов в сторону инфраструктуры и комплаенса. Сочетание цели по оценке в почти $2 млрд и недавнего федерального регуляторного одобрения создает убедительную историю для инвесторов.

Ключевые показатели, за которыми стоит следить, — это окончательная цена акций, уровень институционального спроса и то, как рынок оценивает хранительские криптобизнесы по сравнению с торговыми. Успех этого размещения может повлиять на то, какие типы криптокомпаний будут претендовать на публичный листинг в будущем.

Поскольку процесс подачи документов в SEC продолжается, а листинг на NYSE приближается, путь BitGo от стартапа к публичной компании станет тестовым случаем для того, могут ли инфраструктурные провайдеры завоевать воображение — и капитал — инвесторов публичного рынка в цифровую эпоху.