Ключевые факты
- Долговременная позиция Apple в качестве основного клиента для фабов, производителей подложек и ключевых поставщиков компонентов изменилась.
- Высокопроизводительные вычисления, доминируемые ИИ-чипами для таких компаний, как Nvidia и гипермасштабируемые облачные провайдеры, теперь составляют около 58% доходов TSMC.
- Производители чипов памяти перераспределяют мощности с телефонов и ПК на обслуживание ИИ-центров обработки данных, что приводит к росту цен на память.
- Foxconn, когда-то ассоциировавшийся со сборкой iPhone, теперь получает больше доходов от ИИ-серверов, чем от потребительской электроники.
- Дефицит высококачественной стеклянной ткани, критически важного материала для подложек чипов, заставляет Apple конкурировать с производителями ИИ-чипов за ограниченные поставки.
Краткое изложение
Более десятилетия Apple находилась в абсолютном центре технологической цепочки поставок. Её огромные масштабы позволяли диктовать цены, блокировать мощности и направлять дорожные карты поставщиков всего, от чипов и памяти до подложек и упаковки.
Эта эпоха подходит к концу. Происходит фундаментальный сдвиг, когда компании ИИ и облачные гиганты узурпируют завидную позицию Apple. Эти новые игроки становятся более важными клиентами для производителей чипов и других поставщиков, перестраивая распределение сил в отрасли.
Конец эпохи
Доминирование Apple строилось на её способности перемещать огромные объемы оборудования, что давало ей непревзойденную силу бренда и покупательскую мощь. На протяжении многих лет она была основным клиентом для фабов, производителей подложек и ключевых поставщиков компонентов. Эта рычаг позволял Apple обеспечивать лучшие цены и более надежные поставки по сравнению с конкурентами.
Однако отраслевые аналитики подтверждают, что эта динамика кардинально изменилась. Как заявил Брэд Гастуирт, глобальный руководитель исследований и рыночной разведки в Circular Technology:
«Apple больше не является гравитационным центром аппаратного мира. Apple по-прежнему перемещает огромные объемы и обладает непревзойденной силой бренда. Но компания больше не является основным клиентом для фабов, производителей подложек или ключевых поставщиков компонентов. Это фундаментальное изменение».
Власть контролировать цепочку поставок критически важна, потому что компания, которая заказывает наибольшее количество ключевого компонента, получает лучшие цены и доступность. Это приводит к более дешевым продуктам, которые выходят на рынок раньше, чем у конкурентов. Эта власть теперь смещается в сторону ИИ-гигантов, включая Nvidia и крупных облачных игроков, таких как Amazon, Microsoft и Google.
«Apple больше не является гравитационным центром аппаратного мира.»
— Брэд Гастуирт, глобальный руководитель исследований и рыночной разведки в Circular Technology
Стратегический поворот TSMC
Самым видимым признаком этого сдвига является TSMC Когда TSMC опубликовала результаты на этой неделе, стало ясно, что её смартфонный бизнес больше не является самым важным сегментом. Высокопроизводительные вычисления — категория, доминируемая ИИ-чипами для таких компаний, как Nvidia и гипермасштабируемые облачные провайдеры — теперь составляет примерно 58% доходов TSMC, значительно превосходя сегмент процессоров для смартфонов. TSMC производит чипы для ИИ-серверов Nvidia, которые в огромных объемах скупаются облачными гигантами. Они упаковывают это оборудование в массивные центры обработки данных, которые обучают и запускают ИИ-модели для поддержки новых сервисов, таких как ChatGPT. Генеральный директор TSMC Си-Чжэй Вэй оценил ценность этого бизнеса на недавнем звонке по результатам: «Они показывают мне доказательства того, что ИИ действительно помогает их бизнесу. Поэтому они успешно развивают свой бизнес и видят финансовую отдачу. Я также дважды проверил их финансовое положение. Они очень богаты». Поставщики идут туда, где деньги, и всё больше крупнейшая прибыль поступает от ИИ и облачных гигантов, а не от Apple.
Волны по всей цепочке
Сдвиг распространяется на остальную часть цепочки поставок, создавая новые узкие места и перераспределяя ресурсы. Производители чипов памяти перемещают мощности с телефонов и ПК на обслуживание ИИ-центров обработки данных, испытывающих голод в DRAM (динамическая память с произвольным доступом).
Этот распространенный тип чипов памяти используется как в ИИ-серверах, так и в iPhone. Перераспределение привело к росту цен на память, что, вероятно, подтолкнет цены на смартфоны вверх и может сжать маржу. Nvidia уже заключила долгосрочные контракты на поставку памяти, оставив производителей смартфонов с меньшими возможностями для переговоров.
Как объяснил Гастуирт, это ослабление рычага значимо:
«За последние 15 лет масштаб Apple позволял ему диктовать поставки компонентов, цены и дорожные карты. Этот рычаг ослабевает, когда поставщики получают более высокую маржу и более высокие темпы роста от ИИ-клиентов, чем от смартфонов».
Узкие места возникают и в неожиданных местах. Дефицит высококачественной стеклянной ткани, критически важного материала для подложек чипов, заставляет поставщиков отдавать приоритет ИИ-клиентам, которые предоплачивают и подписывают многолетние контракты. Apple, использующая эти подложки почти во всей своей продукции, теперь конкурирует с производителями ИИ-чипов за ограниченные поставки и даже направляет инженеров, чтобы помогать небольшим поставщикам квалифицировать альтернативные материалы.
Производство движется дальше
Производственные партнеры также пересматривают свои бизнес-модели. Foxconn, когда-то ассоциировавшийся со сборкой iPhone, теперь получает больше доходов от ИИ-серверов, чем от потребительской электроники. Его самыми быстрорастущими клиентами являются гипермасштабируемые провайдеры и Nvidia, а не Apple.
Ничего из этого не делает Apple нерелевантной. Компия остаётся одним из крупнейших покупателей компонентов в мире. Однако в цепочке поставок, всё больше формируемой ИИ, цены, распределение и планирование мощностей устанавливаются в другом месте. Apple узнаёт, каково это — быть просто ещё одним очень крупным клиентом, а не тем, кто диктует правила.
«В 2010-х годах Apple задавал темп цепочке поставок. В конце 2020-х годов Nvidia, гипермасштабируемые провайдеры и ИИ-инфраструктура теперь диктуют цены, распределение и долгосрочное планирование мощностей».
Эпоха Apple как бесспорного центра аппаратного мира прошла. Будущее технологической цепочки поставок пишут компании, строящие инфраструктуру для искусственного интеллекта.
«Они показывают мне доказательства того, что ИИ действительно помогает их бизнесу. Поэтому они успешно развивают свой бизнес и видят финансовую отдачу. Я также дважды проверил их финансовое положение. Они очень богаты».
— Си-Чжэй Вэй, генеральный директор TSMC
«За последние 15 лет масштаб Apple позволял ему диктовать поставки компонентов, цены и дорожные карты. Этот рычаг ослабевает, когда поставщики получают более высокую маржу и более высокие темпы роста от ИИ-клиентов, чем от смартфонов».
— Брэд Гастуирт, глобальный руководитель исследований и рыночной разведки в Circular Technology
«В 2010-х годах Apple задавал темп цепочке поставок. В конце 2020-х годов Nvidia, гипермасштабируемые провайдеры и ИИ-инфраструктура теперь диктуют цены, распределение и долгосрочное планирование мощностей».
— Цитата из статьи
