La part de marché de Tesla aux États-Unis atteint 59 % alors que ses concurrents peinent

La part de marché explose

Le marché américain des véhicules électriques est entré dans une nouvelle ère, définie par les réalités du marché plutôt que par les subventions gouvernementales. Avec la fin des incitations fédérales à la clôture du troisième trimestre, les données du quatrième trimestre de Cox Automotive révèlent un nouveau paysage.

Tesla est devenu le leader incontesté, capturant une part de marché stupéfiante de 59 % du marché américain des VE au T4. Cela représente un bond significatif par rapport à sa part de 41 % au trimestre précédent, démontrant la capacité de l'entreprise à prospérer dans un environnement sans subventions.

Les chiffres racontent une histoire claire : alors que Tesla a vendu 138 000 véhicules électriques aux États-Unis au quatrième trimestre, ses concurrents peinent à atteindre l'échelle nécessaire à la rentabilité. La fin de l'aide gouvernementale a mis en lumière les entreprises ayant construit des modèles économiques durables et celles qui dépendaient d'un soutien artificiel.

L'équation du volume

Dans la fabrication automobile, le volume est le facteur critique de survie. La capacité de Tesla à maintenir des prix relativement bas tout en restant rentable découle directement de son échelle de production massive.

Ses concurrents ne bénéficient pas de cet avantage crucial. La plupart des compétiteurs n'atteignent pas le volume de Tesla, et leurs opérations de fabrication de VE sont moins efficaces car ils produisent encore des véhicules traditionnels avec beaucoup plus de pièces. Cette approche hybride rend leurs VE plus coûteux à fabriquer et entraîne des pertes substantielles.

L'industrie a fait face à un avertissement sévère sur cette réalité :

Dans le commerce automobile axé sur le volume, le faible volume est l'ennemi ; la rentabilité des véhicules électriques reste un rêve lointain pour presque chaque constructeur automobile.

Ce défi fondamental explique pourquoi Tesla reste l'exception sur le marché américain. L'entreprise a prouvé que le volume équivaut à la survie dans l'industrie automobile moderne.

Les concurrents reculent

Le paysage concurrentiel pour les constructeurs automobiles historiques et les nouveaux fabricants de véhicules électriques semble de plus en plus difficile. Les données de part de marché du quatrième trimestre révèlent l'ampleur de leur lutte :

• Ford : 6 % de part de marché
• Rivian : 4 % de part de marché
• General Motors : plus de 10 % de part de marché

Ces chiffres se traduisent directement par une douleur financière. General Motors a enregistré 6 milliards de dollars de provisions au quatrième trimestre liées à la réduction de ses plans de VE aux États-Unis. Ford a abandonné les gros véhicules électriques en décembre, enregistrant une massive dépréciation de 20 milliards de dollars sur son activité de VE en difficulté après avoir conclu qu'il ne pouvait pas en tirer profit.

Rivian continue de perdre des sommes importantes, bien que son modèle R2 moins cher puisse offrir un certain soulagement plus tard cette année. L'industrie dans son ensemble a répondu en reculant face à ses ambitions de VE.

Un retrait à l'échelle de l'industrie

Le retrait des ambitions de VE aux États-Unis va bien au-delà des principaux constructeurs américains. Les constructeurs automobiles mondiaux réduisent également leurs plans à mesure que la réalité financière de la production à faible volume s'installe.

En juillet, Mercedes a cessé de prendre des commandes de VE aux États-Unis. Stellantis a récemment mis de côté certains de ses plans de VE, rejoignant Porsche et Honda dans la réévaluation de leurs stratégies de véhicules électriques américaines.

Même les entreprises aux marges bénéficiaires traditionnellement solides s'ajustent. Ferrari, connu pour ses marges généreuses, a réduit ses plans de VE. Le schéma est clair : si les opérations de VE ne peuvent pas atteindre une échelle à haut volume, elles risquent des pertes constantes. À un moment donné, les entreprises doivent arrêter l'hémorragie.

Lorsque les incitations ont pris fin aux États-Unis, de nombreux acteurs ont décidé que le calcul ne fonctionnait tout simplement plus.

Perspectives

Les données du quatrième trimestre marquent un tournant décisif pour l'industrie automobile américaine. L'environnement post-incitations a révélaté les positions concurrentielles réelles de chaque constructeur, avec la domination de Tesla devenant plus prononcée à mesure que les concurrents peinent à trouver une voie vers la rentabilité.

La principale conclusion est que l'échelle et l'efficacité sont les seuls avantages concurrentiels durables sur le marché des véhicules électriques. Les entreprises qui ne peuvent pas atteindre des volumes de production massifs font face à une bataille difficile contre l'infrastructure de fabrication et la structure de coûts établies de Tesla.

À mesure que le marché continue de mûrir sans soutien gouvernemental, nous pouvons nous attendre à une consolidation supplémentaire et à des pivots stratégiques de la part des constructeurs historiques. Les entreprises qui survivront seront celles qui pourront soit égaler le volume de Tesla, soit trouver des niches rentables dans un domaine de plus en plus encombré. Pour l'instant, la position de Tesla semble plus forte que jamais.