Dans le monde des quants : Les secrets du succès révélés par les dirigeants

La chasse à l'impératif pour les talents

Le monde du trading systématique connaît une concurrence sans précédent. Alors que les meilleurs fonds de couverture et les sociétés de trading haute fréquence étendent leurs opérations, la demande pour des mathématiciens, physiciens, scientifiques des données et ingénieurs a atteint de nouveaux sommets.

Cette demande a été encore intensifiée par l'émergence de laboratoires d'IA, qui possèdent des trésors de guerre de dizaines de milliards de dollars et peuvent surenchérir même sur les sociétés financières les plus établies. Pour ceux qui envisagent une carrière dans ce domaine, les incitations financières n'ont jamais été aussi bonnes. Les stagiaires quantiques chez des sociétés comme Jane Street peuvent désormais gagner des dizaines de milliers de dollars pendant l'été, l'équivalent d'un salaire de base de 300 000 $, tandis que les nouveaux diplômés des meilleures firmes peuvent voir des packages de rémunération dépassant 500 000 $.

Cependant, l'éclat technique n'est pas une garantie de succès. Durer dans un domaine aussi compétitif nécessite des compétences souvent négligées ou peu discutées. Des dirigeants de sociétés comme Cubist, Tower Research et Schonfeld ont partagé des informations clés sur ce qu'il faut vraiment pour réussir dans l'industrie.

Au-delà de l'algorithme : L'élément humain

Alors que l'analyse quantitative, la programmation et la connaissance des marchés constituent le cœur de la profession, la capacité à communiquer et à collaborer est ce qui distingue le bon du grand. John Cogman, Directeur des Investissements chez Tower Research, soutient que le défi ne consiste pas seulement à trouver des personnes techniquement douées, mais celles ayant le bon tempérament et un bon quotient social.

Selon Cogman, l'éclat quantique peut être facilement sapé par l'incapacité à communiquer des idées à d'autres départements, à aliéner les collègues ou à s'effondrer sous la pression du marché. Il note que ceux qui stagnent dans leur carrière manquent souvent d'autoconscience.

"Personne, pas même les dieux quantiques parmi nous, n'est excellent en tout."

Le package complet pour un quant, selon Cogman, comprend un mélange de compétences techniques combinées à des compétences de traduction – comme la communication et l'adaptabilité – et des compétences comportementales comme la résilience et la constance. La réalité est que le trading quantitatif est une entreprise hautement collaborative, et les "génies solitaires" ne sont pas bons pour les affaires.

Le pouvoir de la curiosité et de la structure

Lors des entretiens avec les candidats, Geoffrey Lauprete, responsable de Cubist Systematic Strategies, cherche plus que de la substance. Il privilégie les candidats qui possèdent un processus de pensée structuré et peuvent articuler clairement la valeur ajoutée dans leurs rôles précédents. Une passion authentique pour le travail est un indicateur clé du potentiel de succès.

Lauprete note que si un candidat peut articuler pourquoi la combinaison de l'analyse quantitative, de la programmation et de la connaissance des marchés est passionnante, c'est généralement le reflet de sa passion. Compte tenu de la prévalence de non-concurrence strictes et longues dans l'industrie, il cherche également à comprendre comment les candidats prévoient de structurer leur temps libre et sur quelles compétences ils travailleront pendant cette période.

De même, Mike Tiano, directeur adjoint des stratégies systématiques chez Schonfeld, recherche une curiosité obsessionnelle pour les problèmes, en particulier ceux en dehors de la finance. Il estime que des disciplines comme la physique, la mécanique des fluides et l'évolution biologique offrent des cadres de résolution de problèmes qui peuvent être appliqués au trading systématique, de la génération de signaux alpha à l'exécution des transactions.

• Capacité à se fixer sur un problème pendant de longues périodes
• Patience pour décomposer des problèmes complexes en éléments gérables
• Volonté de s'inspirer d'autres domaines scientifiques

Leçons de vie des titans du trading

Les principes du trading systématique s'étendent souvent au-delà des marchés financiers aux décisions de la vie. Jeff Yass, fondateur de Susquehanna International Group, soutient que la société surestime le calcul tout en sous-estimant la nécessité de comprendre les probabilités. Il estime que l'apprentissage de la probabilité et des statistiques est essentiel pour quiconque souhaite être un décideur en situation d'incertitude.

Yass souligne un paradoxe courant dans le comportement humain : les gens passent un temps excessif à analyser de petites décisions financières tout en réfléchissant peu aux grands choix de la vie, comme à qui se marier. Il préconise une approche pragmatique des relations, suggérant aux individus de poser une seule question cruciale à leurs amis.

"Ne sortez pas avec quelqu'un que vos amis considèrent comme un cas désespéré."

Il recommande de demander aux amis – de préférence de manière anonyme – "Est-ce que je fais une erreur colossale ?" pour éviter les pièges de s'impliquer avec la mauvaise personne. Pendant ce temps, Gappy Paleologo de Balyasny Asset Management offre des conseils à ceux qui font face à un rejet professionnel, notant que la finance repose sur le fait d'avoir raison légèrement plus souvent qu'à tort.

Recruter pour le potentiel, pas seulement pour le pedigree

Alors que de nombreuses firmes quantiques sont connues pour recruter des médaillés de l'Olympiade Internationale de Mathématiques, certaines adoptent une approche différente. Jeremy Reff, responsable du recrutement chez D.E. Shaw, explique que l'entreprise recrute fréquemment des personnes de backgrounds non traditionnels, y compris des universitaires, des médecins et des anciens combattants.

Reff note que le recrutement en dehors de l'industrie peut coûter plus cher en formation initiale, mais qu'il génère généralement un bon retour sur investissement. Il souligne les avantages d'avoir un état d'esprit de débutant et explique que le processus d'entretien de D.E. Shaw vise à évaluer la créativité et l'agilité d'apprentissage.

L'entreprise utilise des milliers d'indicateurs de succès et s'assure que personne n'est embauché uniquement sur la base de son CV. Cette focalisation sur le potentiel plutôt que sur l'expérience passée permet à l'entreprise de construire une équipe diversifiée et résiliente capable de naviguer dans les complexités du marché.

Points clés pour réussir

Prospérer dans l'environnement à haute pression du trading systématique nécessite un ensemble de compétences multifacettes. Alors que la prouesse technique est le billet d'entrée, c'est la combinaison des compétences comportementales et de traduction qui assure la longévité et le succès.

Alors que l'industrie continue d'évoluer avec l'intégration de l'IA et une concurrence accrue, la capacité à s'adapter, à collaborer et à maintenir un état d'esprit curieux et structuré restera inestimable. Que ce soit pour naviguer sur les marchés financiers ou pour les décisions de la vie personnelle, les principes de probabilité, de patience et d'auto-