Points clés
- Gabriel Galípolo a signé une déclaration internationale conjointe avec la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque des règlements internationaux
- Le manifeste affirme que l'indépendance de la banque centrale est fondamentale pour la stabilité des prix et le bien-être des citoyens sous l'État de droit
- Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell fait face à des accusations criminelles liées à son témoignage au Sénat concernant des rénovations de bâtiments
- La Banque centrale du Brésil est sous enquête du TCU pour la liquidation « précipitée » présumée de Banco Master
- Les enquêteurs ont découvert des ventes de portefeuilles de crédit suspects de 12,2 milliards de R$ de Master à BRB avec une fraude potentielle
- Le TCU et la BC ont conclu un accord pour des inspections spécifiquement concernant l'affaire Banco Master
Position mondiale pour l'indépendance
Les banques centrales du monde entier font face à une attaque coordonnée sans précédent sur leur indépendance. En réponse, les autorités monétaires de plusieurs continents se sont unies derrière une déclaration de principe puissante.
Le président de la Banque centrale du Brésil Gabriel Galípolo a apposé sa signature à une déclaration internationale historique qui réaffirme l'autonomie technique des institutions bancaires centrales comme le pilier central de la stabilité économique mondiale. Ce mouvement place le Brésil fermement aux côtés de certaines des autorités monétaires les plus respectées du monde, notamment la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre et la Banque des règlements internationaux.
La publication du manifeste intervient à un moment de tension accrue dans les deux hémisphères. Aux États-Unis, le président Donald Trump a intensifié la pression sur le président de la Réserve fédérale Jerome Powell pour des réductions accélérées des taux d'intérêt. Au Brésil, la Banque centrale fait face à une intense surveillance nationale sur sa gestion de la liquidation de Banco Master.
Le document « réaffirme l'autonomie technique des institutions comme pilier central de la stabilité économique mondiale ».
Washington sous le feu 🔥
Le système bancaire central américain se trouve au centre d'une tempête politique qui a soulevé des alarmes sur l'érosion des garanties institutionnelles.
Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a confirmé lundi que le ministère de la Justice a servi à la Réserve fédérale des subpoenas du grand jury. Cette action menace des accusations criminelles liées au témoignage de Powell au Sénat l'année dernière concernant la rénovation des bâtiments historiques de la Réserve fédérale.
La réponse de Powell a été mesurée mais ferme. Il a souligné que même si personne, pas même le président de la Réserve fédérale, n'est au-dessus de la loi, le moment et la nature de cette action doivent être compris dans le contexte plus large d'une pression gouvernementale soutenue.
« J'ai un profond respect pour l'État de droit et la responsabilité dans notre démocratie. Personne — certainement pas le président de la FED — n'est au-dessus de la loi. Mais cette action sans précédent doit être considérée dans le contexte plus large des menaces et de la pression continue du gouvernement. »
Le président de la FED sortant, dont le mandat se termine en mai, fait face à une situation que de nombreux observateurs considèrent comme une intimidation politiquement motivée conçue pour influencer les décisions de politique monétaire.
« J'ai un profond respect pour l'État de droit et la responsabilité dans notre démocratie. Personne — certainement pas le président de la FED — n'est au-dessus de la loi. Mais cette action sans précédent doit être considérée dans le contexte plus large des menaces et de la pression continue du gouvernement. »
— Jerome Powell, président de la Réserve fédérale
Crise bancaire au Brésil 🏦
Alors que Galípolo signe des manifestes internationaux, il navigue simultanément dans une crise domestique complexe qui a placé la prise de décision de la Banque centrale sous une loupe.
Le Tribunal de Contas da União (TCU) a officiellement questionné la gestion de la Banque centrale sur la liquidation de Banco Master. Le ministre Jonathan de Jesus a exigé des explications concernant les actions « précipitées » présumées dans la fermeture de la banque et a poussé pour une transparence sans précédent dans le processus.
La chronologie des événements révèle une manœuvre financière complexe :
- Novembre : la BC décrète la liquidation extrajudiciaire après que Fictor Holding a présenté une proposition d'achat
- Deux mois plus tôt : la BC rejette l'acquisition par BRB (Banco de Brasília)
- L'enquête révèle des ventes de portefeuilles de crédit suspects de 12,2 milliards de R$
- La BC et la Police fédérale découvrent une fraude potentielle dans les transactions Master-vers-BRB
La situation s'est intensifiée cette semaine lorsque le président du TCU Vital do Rêgo Filho a rencontré directement Galípolo. La réunion visait à équilibrer les pouvoirs de surveillance du TCU avec l'autonomie de la Banque centrale, en particulier concernant les inspections techniques au sein des installations de la BC.
Le compromis atteint indique que la Banque centrale autorisera les inspections spécifiquement liées à l'affaire Banco Master, représentant une navigation délicate entre l'indépendance institutionnelle et les exigences de responsabilité.
Les principes fondamentaux
En dessous des manœuvres politiques se cache un débat fondamental sur le rôle et la protection des autorités monétaires indépendantes dans les démocraties modernes.
Le manifeste international signé par Galípolo articule une position claire : l'indépendance institutionnelle n'est pas un privilège mais une nécessité. Le document souligne que cette indépendance est fondamentale pour garantir la stabilité des prix et le bien-être des citoyens, fonctionnant toujours dans le cadre de la transparence démocratique et de l'État de droit.
Ce principe fait face à des défis de plusieurs directions :
- Pression politique pour des ajustements de politique à court terme
- Interventions juridiques qui peuvent compromettre l'autonomie opérationnelle
- Scrutin public pendant les crises financières nécessitant une action décisive
- Défis de coordination internationale dans une économie mondiale interconnectée
Le manifeste représente une défense collective de ces principes à un moment où ils semblent les plus vulnérables, suggérant que l'indépendance de la banque centrale est de plus en plus considérée comme une infrastructure essentielle pour la stabilité économique mondiale plutôt que comme un simple arrangement technique.
Perspectives
La convergence de la solidarité internationale et de la crise domestique crée un moment charnière pour la banque centrale au Brésil et au-delà.
La signature de Gabriel Galípolo sur le manifeste international signale l'engagement du Brésil envers les normes mondiales d'indépendance de la banque centrale, même s'il négocie l'équilibre délicat entre cette indépendance et les exigences de responsabilité nationale. L'affaire Banco Master de 12,2 milliards de R$ servira probablement de cas test pour savoir comment les institutions autonomes peuvent maintenir leur crédibilité tout en satisfaisant les exigences légitimes de surveillance.
Pendant ce temps, la situation à Washington continue de se détériorer, avec les enjeux juridiques de Powell qui créent potentiellement un précédent pour la manière dont les acteurs politiques peuvent influencer les institutions supposées indépendantes. La conclusion du mandat de Powell en mai ajoute une urgence à ces développements.
Pour les marchés mondiaux et les décideurs politiques, la question clé reste de savoir si les principes articulés dans le manifeste international peuvent résister aux pressions qui s'exercent actuellement sur les banques centrales
Questions fréquentes
Q1: Quel est le principal développement rapporté ?
A1: Le président de la Banque centrale Gabriel Galípolo a signé un manifeste international défendant l'indépendance de la banque centrale, rejoignant les principales autorités monétaires mondiales. La déclaration émerge alors que le Brésil et les États-Unis font face à des crises remettant en cause l'autonomie de la banque centrale.
Q2: Pourquoi est-ce important pour le Brésil ?
A2: La signature positionne le Brésil aux côtés des principales institutions financières internationales alors que le pays fait simultanément face à une crise bancaire domestique impliquant la liquidation controversée de Banco Master. Cela crée une situation complexe où le Brésil doit démontrer à la fois son engagement envers les normes mondiales et une supervision domestique efficace.
Q3: Quels défis la Réserve fédérale affronte-t-elle ?
A3: Le président de la Réserve fédérale Jerome Powell a confirmé que le ministère de la Justice a émis des subpoenas du grand jury liées à son témoignage au Sénat concernant les rénovations de bâtiments historiques. Powell a qualifié cela de partie intégrante de la pression et des menaces gouvernementales plus larges contre la banque centrale.
Q4: Quel est le statut de l'enquête sur Banco Master ?
A4: Le Tribunal des comptes de l'Union a questionné la gestion de la liquidation par la Banque centrale, alléguant qu'elle était « précipitée ». Après des réunions entre la direction du TCU et de la BC, la Banque centrale a accepté des inspections concernant l'affaire Banco Master, tandis que des ventes de portefeuilles de crédit suspects de 12,2 milliards de R$ restent sous enquête.
